算力需求催熟“电子工业大米” MLCC企业集体交出亮眼成绩单

今年以来，AI算力需求的爆发推动了被称为“电子工业大米”的MLCC（片式多层陶瓷电容器）供应紧张和价格上涨，带动被动元器件行业景气度回升。

数据显示，截至7月27日，A股12家MLCC概念公司中11家实现盈利，且盈利能力同比提升。博杰股份预计上半年净利润同比增长642.86%至816.20%，雅创电子预计同比增长439%至561.49%，风华高科预计同比增长61.84%至79.82%。

多家公司将业绩增长归因于AI算力需求旺盛和行业景气度上行。雅创电子强调国产替代进程深化和AI、存储市场需求增长，风华高科则指出电子元器件行业景气度持续上行，公司主营产品市场需求增长，销量及单价同比上升。

7月28日，根据TrendForce集邦咨询最新MLCC产业调查，得益于AI需求畅旺，2026年6月村田、三星电机、太阳诱电等三大日韩厂出货同步创下近五年单月新高；其消费级订单持续外溢，利好其他制造商和渠道报价皆有上涨。

因日韩厂加速将消费级X5R产能转向AI用X6S/X7R高端规格，消费级中高容MLCC（1uF-22uF）产能受挤压，主流料号的库存水位普遍已低于30天。在此排挤效应下，渠道、代理商与Tier 2/3客户急单涌现，订单外溢效应持续扩大，其他制造商的接单能见度明显改善，报价同步走扬。

此外，已提前备货的代理商把握机会调高产品价格，平均涨幅达20%-25%，现货市场更提高价格至原本的二到三倍，整体消费级MLCC市场呈现“终端需求偏弱、渠道价格偏强”的结构性格局。