8月4日，国恩科技（02768.HK）盘中一度跌近12%。消息面上，国恩科技于今年2月4日在港交所挂牌上市，8名基石投资者6个月禁售期今日届满，涉及解禁股份合共886.92万股。

8月4日，国恩科技（02768.HK）早盘平开后下挫，盘中一度跌近12%。截至发稿，跌7.17%，报29.78港元，成交额7640.72万港元。消息面上，国恩科技于今年2月4日在港交所挂牌上市，8名基石投资者6个月禁售期今日届满，涉及解禁股份合共886.92万股。据悉，国恩科技是一家专注于化工新材料及明胶、胶原蛋白上下游产品的中国供应商。今年7月，国恩科技公布，预计今年上半年归属于上市公司股东的净利润为6亿~7.5亿元，同比增长73.48%~116.85%；扣除非经常性损益后的净利润为5.8亿~7.2亿元，同比增长73.78%~115.73%。

8月4日，中邮证券研报指出，博迁新材（605376.SH）拟投资2.015亿元建设三大超细金属粉体项目，深耕镍基产品提质精进，拓宽市场领域夯实竞争优势。在铜基产品领域，公司持续推进产品少银化与性能提升协同并进，并针对每批次银包铜粉产品的各项指标进行评级与判定，做好品质管理工作，降低产品不良品率。与此同时，公司持续配合下游光伏企业开展贱金属替代方向的研发与评测工作，相关产品已实现小批量出货。银包覆粉体方面，公司继续优化其生产制备过程中的关键技术问题，不断提升粉体材料的包覆致密度及与浆料的适配性，为贱金属替代领域提供高性能粉体材料支撑。此外，公司拟发行H股拓宽融资渠道。预计公司2026/2027/2028年分别实现收入25/43/59亿元，分别实现归母净利润6.9/14.6/21.0亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

8月4日，大族数控（03200.HK）午后涨超14%，截至发稿，涨14.38%，报103港元，成交额2.86亿港元。消息面上，胜宏科技（02476.HK）、沪电股份（002463.SZ）、深南电路（002916.SZ）、兴森科技（002436.SZ）、生益电子（688183.SH）等头部企业近期抛出数十亿乃至上百亿元的扩产计划。中信建投认为，算力需求正成为PCB行业最重要的结构性增量，推动AI场景PCB升级为高多层、高密度、高速、低损耗和高可靠的平台型产品。该行指出，PCB高端化倒逼全流程设备升级，设备与耗材有望充分受益。招商证券发布研报称，大族数控过去几个季度业绩持续在超预期兑现，是PCB设备环节兑现度最高的公司之一，Q2再次超市场预期，且我们估算，Q2净利率有望创历史单季度新高。继续看好钻孔龙头机械钻(CCD)和激光钻(超快)双卡位领先，并走向平台化布局，开启新一轮高质量成长。

美国国防部当地时间8月3日宣布，与美国诺斯罗普·格鲁曼公司和洛克希德-马丁公司达成框架协议，以提高“爱国者先进能力-3”型导弹和“萨德”反导系统的产能。声明中称，这两项框架协议通过扩大关键导弹拦截器部件产能，将能够使“爱国者先进能力-3”型导弹的产量增加两倍，“萨德”反导系统的产量增加三倍，以稳定拦截器系统供应链。据多家美国媒体报道，美军的防空导弹库存已在伊朗战事中大幅消耗。美国智库战略与国际问题研究中心日前发布的最新报告显示，美军“爱国者”防空导弹与“萨德”防空导弹库存已分别消耗超过60%与40%。（CCTV国际时讯）

企查查APP显示，近日，北京太戊科技有限公司成立，经营范围包含：云计算装备技术服务；人工智能应用软件开发；人工智能公共数据平台；区块链技术相关软件和服务；物联网应用服务等。企查查股权穿透显示，该公司由京北方（002987.SZ）等共同持股。

企查查APP显示，近日，北京太戊科技有限公司成立，经营范围包含：云计算装备技术服务；人工智能应用软件开发；人工智能公共数据平台；区块链技术相关软件和服务；物联网应用服务等。企查查股权穿透显示，该公司由京北方（002987.SZ）等共同持股。

企查查APP显示，近日，广西玉柴长源电力设备有限公司成立，经营范围包含：新兴能源技术研发；工程和技术研究和试验发展；电机及其控制系统研发等。企查查股权穿透显示，该公司由长源东谷（603950.SH）等共同持股。

企查查APP显示，近日，杭州金杰智芯股权投资合伙企业（有限合伙）成立，经营范围包含：股权投资。企查查股权穿透显示，该企业由杰华特（688141.SH）等共同出资。

8月4日，浙商证券研报指出，燕京啤酒（000729.SZ）二次创业，高端化引领增长。“改革重构经营体系+U8驱动产品结构升级+费用与组织效率优化+子公司减亏”共同作用下，公司利润中枢持续抬升，预计后续净利率仍有较大提升空间，强α属性凸显。预计2028年燕京U8销量有望达到约130万吨，贡献营收约74亿元。同时公司推出燕京A10，向上打开高端品牌势能。品类方面，构建“一核两翼”业务布局，形成“啤酒+饮料+健康食品”协同发展。考虑到燕京啤酒的品牌护城河与市场化改革红利以及高端化带来的估值拔升，给予2026年23倍PE（对应约473亿元市值），对应目标价16.80元。较当前股价具备30%左右上行空间，首次覆盖，给予“买入”评级。

8月4日，财闻海外资讯消息，韩国财政部长表示，韩国将采取措施抑制股市波动，此前有迹象显示散户对单股杠杆交易所交易基金（ETF）的投资热潮正在降温。韩国上周在两周前初步措施未能遏制散户对高风险投资产品的热潮后，采取了额外限制措施，其中包括一项可能将此类ETF限制在个人总投资资产20%以内的上限。截至收盘，韩国综合指数收涨1.62%，报6358.95；三星电子涨0.21%，SK海力士涨0.64%。财政部长秋庆镐在电视直播的内阁会议上表示，当局还将迅速执行周四公布的遏制单股杠杆ETF使用的措施。自上周措施实施以来，此类ETF的日交易量已下降，TIGER SK海力士单股杠杆ETF周一交易量为2910亿韩元（2.035亿美元），而周五为4820亿韩元，后者本身已较前一日下降逾一半。韩国交易所数据显示，就TIGER三星电子单股杠杆ETF而言，日交易量也从周五的5110亿和周四的1.4万亿降至周一的2340亿韩元。Kiwoom证券分析师韩智英表示：“这似乎在一定程度上有助于降低KOSPI市场的日波动性。”但他补充说，需要更多时间进行评估。他表示，此类ETF的交易量从7月30日的33.4%大幅下降至7月31日的KOSPI市场交易量的6.6%和8月1日的5.4%。在十余只上市ETF中，这两只投资最集中的ETF的交易量在6月底达到峰值，分别为3.9万亿韩元和3.6万亿韩元。

截至8月4日14时，恒生指数下跌0.79%，港股通信息C（930967.CSI）上涨2.31%，成分股建滔积层板（01888.HK）上涨3.93%、建滔集团（00148.HK）上涨0.78%。 消息面上，8月3日，花旗发布研报引述SCI99数据称，8月1080、2116和7628三大电子布系列均价环比均上涨17%-18%，分别达到每米13.1元、12.7元和10.1元，年内累计涨幅高达118%-165%。单月绝对涨幅约每米1.5-2.0元，亦为年初至今最高水平，反映8月行业供需紧张程度较此前更为严峻。花旗研报指出，成本正加速向覆铜板（CCL）环节传导，新一轮涨价窗口已经打开。分析人士指出，8月电子布断崖式上涨，是建滔积层板业绩强催化，一体化产业链使其成为本轮玻纤涨价的核心受益龙头，量价齐升有望打开利润天花板；建滔集团作为控股母公司，纯粹受益于子公司业绩与股价上涨。数据显示，建滔积层板和建滔集团均是港股通信息C的成分股，港股通信息C是从港股通标的中，选取中证行业一级分类是信息技术的股票，进行打包编制，重仓港股“半导体+电子+计算机”三大核心领域：1）建滔积层板是一家主要从事覆铜面板制造及销售业务的投资控股公司；其控股股东建滔集团(0148.HK)，两者合计权重在10%左右；2）中芯国际（00981.HK）的主营业务是基于多种技术节点和技术平台的集成电路晶圆代工业务，并提供设计服务与IP支持、光掩模制造等配套服务；华虹宏力（01347.HK）开发与应用嵌入式╱独立式非易失性存储器、功率器件、模拟及电源管理和逻辑及射频等‘8英寸+12英寸’差异化特色工艺技术,为客户提供晶圆制造服务。两者是全球晶圆代工龙头，合计权重在25%左右；3）联想集团（00992.HK）主营业务是ICT产品的研发、生产和销售服务。主要产品包括笔记本电脑、台式电脑、平板电脑、智能设备、智能手机、服务器、存储设备、软件定义解决方案、高性能集群，是有全球AI PC龙头。其控股股东联想控股（03396.HK），两者合计权重在10%左右；4）ASMPT（00522.HK）是全球唯一能覆盖传统封装+先进封装+SMT贴装全链条的设备大厂，权重在5%左右；5）商汤-W（00020.HK）是从事人工智能（AI）基础设施和大模型研发及应用的公司，和智谱（02513.HK）主要从事开发通用大模型，两者权重在5%左右。港股通信息C覆盖AI上中下游全产业链，一键配置，怎么轮动都不错过！截至8月4日14时，港股通信息C（930967.CSI）上涨2.31%，跟踪该指数的港股通信息技术ETF华夏（526000.SH）上涨2.96%，支持T+0交易，对于善于把握短线机会的投资者来说，能提高资金利用效率。

8月4日午后，A股“股王”联讯仪器盘中触及20cm涨停，成交额超36亿元，继续稳居A股第一高价股。当日，算力产业链、半导体产业链反弹，光模块板块大涨，光库科技、东山精密、红板科技、光迅科技、剑桥科技、鹏鼎控股、生益科技等纷纷涨停，中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技、仕佳光子、源杰科技等龙头股大涨。隔夜美股，市场预期美伊冲突缓和、国际油价下跌，市场对通胀恶化的担忧有所缓解，叠加美国7月制造业活动以四年多来最快速度扩张，多个因素为美股延续上涨势头提供支撑。当天，美国三大股指显著上涨，其中道指涨幅为1.32%，创收盘历史新高，标普500指数涨1.48%，纳指涨超2%。板块方面，通信服务和非必需消费品板块领涨，大型科技股普遍上涨。个股方面，亚马逊周一股价创历史新高，延续上周财报发布后的强势行情，当天收涨4.58%，并且市值首次突破3万亿美元，成为史上第五家跻身这一量级的科技巨头。Meta股价本周一收涨超6%，英伟达收涨近3%，而谷歌母公司字母表、微软均收涨近5%。华泰证券表示，近期谷歌将2026年资本开支指引由1800亿美元—1900亿美元上调至1950亿美元—2050亿美元，并预计2027年资本开支仍将显著增长； Meta将2026年全年资本开支指引由1250亿美元—1450亿美元调整至1300亿美元—1450亿美元；亚马逊将2026年全年资本开支计划由约2000亿美元上修至2200亿美元。整体来看，北美云厂商AI资本开支扩张趋势并未改变，本轮板块大幅调整更多源于交易和情绪层面，看好AI算力链投资机会。

8月4日，国盛证券研报指出，健盛集团（603558.SH）2026Q2扣非归母净利润同增9%，健康增长符合预期。订单及产品结构优化，棉袜、无缝服饰2026Q2收入预计均健康增长。公司深度布局国际化供应链，国内加强信息化与自动化建设，海外（越南+埃及）形成规模化量产与就近交付优势。公司于埃及购入30万平米土地，预计2026年全年启动建设，规划中长期建设涵盖棉袜、无缝、印染及辅料的全产业链基地，丰富国际化产能布局、分散贸易风险。现金流方面，公司2026H1经营性现金流量净额1.1亿元（同比下降主要系公司加大了原材料采购及产品备货），约为同期归母净利润的0.7倍。公司是细分棉袜赛道企业，具备全球化、一体化生产链优势，加强核心管理团队建设。预计2026~2028年归母净利润分别4.05/4.73/5.31亿元，对应2026年PE为11倍，维持“买入”评级。

截至8月4日14点10分，上证指数涨0.57%，深证成指涨3.57%，创业板指涨6.13%。ETF方面，智能汽车ETF易方达（516590）涨1.35%，成分股芯原股份（688521.SH）涨超10%，北京君正（300223.SZ）、银轮股份（002126.SZ）、多氟多（002407.SZ）、新宙邦（300037.SZ）涨超5%，天华新能（300390.SZ）、震裕科技（300953.SZ）、斯达半导（603290.SH）、拓普集团（601689.SH）、立讯精密（002475.SZ）等上涨。消息方面，国家发展改革委、国家能源局日前印发，提出到2030年，充电基础设施总量超过4000万个，大功率充电设施约30万个，形成支撑超过1.1亿辆电动汽车的充电服务能力。该规划明确了未来五年充电网络升级蓝图，将全面改善新能源汽车充电体验，市场预期此举将有效缓解补能焦虑，进一步推动新能源汽车普及。国金证券表示，看好出海弹性大、智能化以及细分行业集中带来的机会。1）展望下半年，我们认为，汽车行业的核心变化在于：出海持续高速增长、AI对汽车的影响持续深化&智能驾驶迎来拐点、内需尤其是中高端的内需有望底部向上。2）整车方面，内销整体承压背景下，出口销量有望持续超预期、40万以上市场仍有较大机会，看好出口销量高增长、高端化车型业绩弹性大的车企；3）智能化方面：汽车AI及机器人进入加速阶段，智能驾驶有望迎来消费者需求的拐点；4）汽车零部件方面：细分行业进入头部企业强者恒强阶段。智能汽车ETF易方达（516590.SH）跟踪中证智能电动汽车指数，全面布局汽车智能化+电气化产业机遇，前五大权重股包括宁德时代、比亚迪、立讯精密、汇川技术、三花智控。

近日，高盛发布研报将信义光能（00968.HK）目标价由2.8港元上调至3港元，仍基于2026年预测市账率0.8倍，维持“买入”评级。

8月4日，根据TrendForce集邦咨询最新存储器产业研究，由于DRAM供不应求格局将延续至2027年，而且原厂HBM4e的验证进度存在变量，自2026年第三季起，NVIDIA（英伟达（NVDA.US））对Rubin Ultra的HBM配置已从HBM4e 12hi，改为并行评估HBM4e 8hi、HBM4 12hi、HBM4 8hi等设计，目前尚未定案。除了NVIDIA外，部分云端服务供应商（CSP）也正考虑调降下一代自研ASIC的HBM容量设计。TrendForce集邦咨询表示，近期存储器供给紧缺已导致数次AI芯片的DRAM规格调降。2026年上半年以来，CSP、Server OEM陆续下调RDIMM容量；日前NVIDIA也考量LPDDR5X短缺将持续至2027年，决定将次世代Vera Rubin Superchip模组所搭载的SOCAMM容量减半。针对Rubin Ultra，NVIDIA在2025年至2026年上半年间皆以HBM4e 12hi作为基准设计，直至第三季上旬起开放评估其他较低的规格，目前持续商讨中。此举主要为应对供给端的两项瓶颈：首先，2027年整体DRAM供应维持紧缺，将限制原厂可分配给HBM的晶圆产能。其次，HBM4e 12hi的验证、量产良率提升进程仍存在不确定性。TrendForce集邦咨询指出，NVIDIA在Rubin Ultra世代的主要目标是提升I/O speed，而次要目标是追求GPU出货规模成长。若最终决定调降HBM规格，预估将倾向从调整堆栈层数（DRAM Stack Layers）着手。总结而言，HBM4e能否如期完成验证与量产，将决定Rubin Ultra的I/O speed可否从前一代Rubin的8-11.7Gbps升级至14-16Gbps，抑或仅能借由HBM4设计优化改善至11-12Gbps。另一方面，在既定世代下，堆栈层数将决定单颗GPU的HBM搭载容量与可出货GPU颗数之间的分配权衡。TrendForce集邦咨询认为，后续规格定案亦将取决于原厂晶圆供给分配。就供需而言，预估2027年HBM出货位元将年增50-60%，仍不足以满足需求端的成长。在供不应求格局的情况下，TrendForce集邦咨询预估2027年HBM议价权仍偏向供应商，HBM单位价格大幅上涨已成为产业共识。AI芯片厂商将面临HBM供给量紧缩与采购成本提高的双重压力，采用较低容量HBM的动机随之增强。

8月4日开盘后，双创板块持续走强，截至午间收盘创业板指数上涨约4.8%，光通信、算力硬件、半导体芯片等方向涨幅居前。昨日创业板指数收于3302.55点，下跌1.24%，自7月初高点4260点以来累计回撤约22.5%，今日的强势反弹使指数重新站上3450点上方。创业板ETF易方达（159915）昨日收盘3.325元，今日同步大幅走高，成交额显著放大，资金回补迹象明显。一、海外科技回暖提供外部催化，AI算力链资金回补显著隔夜美股科技板块全线走强，纳斯达克指数上涨2.13%，标普500指数上涨1.48%，美股七巨头指数上涨3.03%，应用端巨头大涨对A股算力与科技方向形成直接提振。中际旭创（300308.SZ）作为创业板光模块龙头，今日盘中大涨超10%，昨日收盘902.50元已率先企稳微涨0.05%，新易盛（300502.SZ）、天孚通信（300394.SZ）等光通信标的同步走强。算力硬件方向在经历前期大幅回调后，资金回补意愿集中释放，成为今日创业板反弹的核心主线。二、新能源方向获政策加持，电力设备与算电协同再添催化国家发展改革委、国家能源局印发《新型电力系统建设“十五五”规划》，为电力设备与新能源方向注入政策驱动力。宁德时代（300750.SZ）昨日收盘394.40元，微跌0.23%，今日随板块同步反弹；阳光电源（300274.SZ）昨日收盘103.74元，微涨0.36%，连续两日企稳。规划明确提出算电协同发展方向，电力设备板块兼具新能源转型和AI算力基础设施配套的双重逻辑，政策的出台为板块提供了中期基本面支撑，也与今日算力硬件方向的反弹形成共振。三、创新药与CXO方向利好共振，创业板赛道结构优势凸显药明康德（603259.SH）H1业绩超预期并全面上调全年指引，收入增速从18%-22%大幅上调至35%-39%，带动创新药和CXO赛道集体走强。迈瑞医疗（300760.SZ）昨日收盘156.89元，下跌1.25%，今日随板块反弹。创业板指数在光通信、新能源、创新药三大核心赛道均有较高权重，今日三大方向同步走强，使创业板指数的弹性释放优于单一行业指数，赛道结构的均衡性在本轮反弹中转化为明显的相对优势。四、核心标的逐一拆解宁德时代：全球动力电池和储能电池双龙头，在动力电池领域全球市占率持续领先，储能业务收入增速维持高位。《新型电力系统建设“十五五”规划》中算电协同方向与公司储能业务高度契合，政策催化下估值修复空间可期。昨日收盘394.40元，微跌0.23%。中际旭创：全球光模块龙头，800G光模块出货量全球领先，1.6T产品已进入客户验证阶段，订单能见度延伸至2027年。今日盘中涨超10%，是创业板算力硬件方向的核心权重。昨日收盘902.50元，微涨0.05%，已率先企稳。阳光电源：全球逆变器和储能系统龙头，光伏逆变器出货量连续多年全球第一，储能系统业务进入快速放量期。受益于全球能源转型和国内新型电力系统建设，公司在手订单饱满，今明两年业绩确定性较强。昨日收盘103.74元，微涨0.36%。迈瑞医疗：国内医疗器械龙头，在监护仪、超声、体外诊断等多个细分领域市场份额领先。受益于国内医疗新基建和海外市场拓展，公司营收和利润保持稳健增长，是创业板中兼具成长性和防御性的标的。昨日收盘156.89元，下跌1.25%。五、关注思路8月A股可能进入大幅回调后的修复阶段，在主线尚未重新聚焦之际，宽基指数可以在保留对修复方向参与权的同时，通过分散投资降低单一赛道风险。从7月的资金流向看，大量资金借道宽基ETF逆势布局，创业板指成为资金承接的主战场之一。今日创业板三大核心赛道（算力硬件、新能源、创新药）同步共振反弹，进一步验证了宽基指数在修复行情中的配置价值。创业板ETF易方达（159915）跟踪创业板指数，全面覆盖光通信、新能源、创新药、半导体等核心赛道，是国内市场规模最大、流动性最好的创业板ETF产品，管理费率在全市场同类产品中最低。

8月4日，太平洋（601099.SH）证券研报指出，东星医疗（301290.SZ）医佳宝重组交割落地，积极回购彰显信心。医佳宝承诺2026年、2027年及2028年扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别不低于人民币7,920万元、8,550万元及10,300万元。公司吻合器零部件业务自2025年下半年以来已成功开发多家新客户。同时公司积极推进医疗器械注册人制度相关资质申请，可为其他吻合器厂商提供OEM代工服务。2026年一季度，公司吻合器零部件业务业绩已实现显著恢复，公司将通过积极拓展市场、产品迭代等举措拉动该业绩快速增长。公司前瞻布局手术机器人配套耗材高潜力赛道，2025年已与国内手术机器人厂商开启对接，围绕适配手术机器人的吻合器、穿刺器等微创外科耗材，开展联合研发与产品适配开发工作。维持“买入”评级。

8月4日，华源证券研报指出，盛新锂能（002240.SZ）木绒锂矿建设加速推进，锂资源自给率有望大幅提升。截至2025年末，公司建成锂盐产能13.7万吨/年，金属锂产能500吨/年。控股股东为盛屯集团，姚雄杰先生为实控人，比亚迪作为公司战略股东入股，实现与大客户绑定。选取赣锋锂业、天齐锂业、中矿资源、雅化集团、天华新能和永兴材料等其他锂上市公司为可比公司。公司锂盐产能扩张有望逐步放量，同时公司木绒锂矿建设正加速推进，投产后公司锂资源自给率有望大幅提升，公司锂盐成本有望下降，锂价上行周期中，公司盈利弹性可期，首次覆盖，给予“买入”评级。

8月4日，智汇矿业（02546.HK）盘中涨超6%。消息面上，近日，智汇矿业发布公告，本集团于截至2026年6月30日止6个月将取得不少于人民币9600万元的纯利，而截至2025年6月30日止6个月的纯利为约人民币2600万元。公告称，利润增加主要由于有色金属精矿的总产销量增加；及锌、铜及银的精矿售价急剧上升。

8月4日，CPO板块持续走高，A股“股王”联讯仪器（688808.SH）涨停。另外，协创数据（300857.SZ）涨超17%，天孚通信（300394.SZ）、仕佳光子（688313.SH）涨超16%，新易盛（300502.SZ）涨14%，中际旭创（300308.SZ）、炬光科技（688167.SH）涨超13%，中富电路（300814.SZ）、长芯博创（300548.SZ）涨超12%，杰普特（688025.SH）、太辰光（300570.SZ）、英唐智控（300131.SZ）涨超10%，天通股份（600330.SH）、汇绿生态（001267.SZ）、永鼎股份（600105.SH）、华懋科技（603306.SH）、红板科技（603459.SH）、光迅科技（002281.SZ）、剑桥科技（603083.SH）、快克智能（603203.SH）、沃格光电（603773.SH）、泰晶科技（603738.SH）、中京电子（002579.SZ）10CM涨停。英伟达（NVDA.US）资深副总裁Gilad Shainer宣告，共同封装光学(CPO)步入量产，同时点名未来光通讯市场主要商机在于垂直扩充(Scale-up)，所需频宽效能将会是水平扩充(Scale-out)的十倍，替光通讯市场注入一股强心针。

8月4日，东吴证券发布了一篇公用事业行业的研究报告，报告指出，8台核电机组核准，可再生能源消费目标和可再生能源电力消纳责任权重正式施行。1）8台核电机组核准。2026年7月31日，国务院常务会议决定核准辽宁庄河一期工程等四个核电项目。2026年新获批的新项目分别是浙江金七门核电二期（3/4号），广东太平岭核电三期（5/6号），辽宁庄河核电一期（1/2号），山东莱阳核电一期（1/2号），4个厂址、8台新机组。安全积极有序发展核电趋势确定，核电运营商成长性强化。2）可再生能源消费目标和可再生能源电力消纳责任权重正式施行。7月27日，国家能源局在京召开扩大绿电应用专题会暨《可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法》（以下简称42号令）政策宣贯会。42号令将于8月1日起正式实施，首次建立可再生能源消费最低比重目标制度，完善可再生能源电力消纳责任权重制度。这既是建设新型能源体系和建设能源强国的有力支撑，也是助力如期实现碳达峰目标的重要抓手，更是培育新质生产力、推动可再生能源扩量提质高质量发展的必由之路。行业核心数据·跟踪：电价：2026年7月全国平均电网代购电价同比下降12.3%。煤价：2026年7月31日，动力煤秦皇岛港5500卡平仓价为825元/吨，同比+25.0%，周环比+0.0%。2026年7月月均价为814元/吨，同比2025年7月上涨176元/吨。水情：2026年7月31日，三峡水库站水位151.22米，2022、2023、2024、2025年同期水位分别为149.35米、159.46米、160.78米、160.87米，蓄水水位正常。2026年7月31日，三峡水库站入库流量14100立方米/秒，同比下降2.08%，三峡水库站出库流量13600立方米/秒，同比下降24.44%。用电量：2026M1-6全社会用电量5.09万亿千瓦时（同比+5.3%），同比增速较2025M1-6提高1.6pct，其中，第一产业、第二产业、第三产业、居民城乡用电分别同比+4.9%、+5.1%、+8.0%、+3.1%。发电量：2026M1-6累计发电量4.75万亿千瓦时（同比+3.5%），其中，火电、水电、核电、风电、光伏分别+2.9%、+9.3%、-0.7%、-1.9%、+12.3%。装机容量：2026M1-6新增装机容量，火电新增3836万千瓦（同比+48.8%），水电新增603万千瓦（同比+53.3%），核电新增362万千瓦，风电新增3862万千瓦（同比-24.9%），光伏新增7207万千瓦（同比-66.0%）。投资建议：电改深化电力重估，红利配置价值显著。1）绿电：消纳+电价+补贴三大压制因素逐步缓解，新能源全面入市，市场化引领新能源高质量发展。建议关注【龙源电力H】【中闽能源】【三峡能源】，重点推荐【龙净环保】。2）火电：定位转型，挖掘可靠性价值与灵活性价值。建议关注【华能国际H】【华电国际H】。3）水电：量价齐升、低成本受益市场化。度电成本所有电源中最低，现金流优异分红能力强，折旧期满盈利持续释放。重点推荐【长江电力】。4）核电：成长确定、远期盈利&分红提升。2022至2025年已连续四年核准10台+，成长再提速。在建机组投运+资本开支逐步见顶。公司ROE看齐成熟项目有望翻倍，分红同步提升。重点推荐【中国核电】【中国广核】，建议关注【中广核电力H】。风险提示：需求不及预期、电价煤价波动风险、流域来水不及预期等

8月4日，多个和“光”相关的概念板块大涨。光模块（CPO）概念指数、光通信概念指数均大涨超过7%，光电路交换机（OCS）概念指数盘中一度涨幅超过6%。截至发稿，中际旭创（300308.SZ）、天孚通信（300394.SZ）、新易盛（300502.SZ）等多股盘中涨幅超过13%，光库科技（300620.SZ）、仕佳光子（688313.SH）、源杰科技（688498.SH）跟涨，另有多股涨停。消息面上，多个和“光”相关的概念板块大涨。英伟达出货新一代Spectrum-XCPO交换机给部分合作伙伴，博通的51.2TBaillyCPO交换机持续小量出货，标志着共同封装光学(CPO)正式迈入量产阶段。花旗称，美国四大云厂商二季度资本开支同比强劲增长79%并小幅上调全年指引，表明需求可见度已明确延伸至2028年，这为AI基础设施供应链公司提供了结构性利好。中国光通信板块的布局机会或出现在2026年上半年业绩发布前后，近期催化剂包括9月的CIOE（中国光博会）、云栖大会、ECOC（欧洲光通信展）。中信证券研报称，北美四大云厂商2026年二季度资本开支维持高速增长，谷歌、亚马逊等厂商进一步上修2026全年指引，其中亚马逊AWS营收、营业利润率、Backlog均超预期。亚马逊CEO Andy表示服务器与网络设备投资盈亏平衡点“不到三年”，正面回应AI投入ROI的关键问题，AI投入—回报的良性循环已经初步形成，大幅减缓市场对于AI Capex巨额投入可持续性的担忧。中信证券认为在云厂商业绩不断印证AI对业务增长驱动的背景下，AI集群规模将进一步扩张，光互联作为集群网络的重要环节，将在GPU配比提升、端口速率升级和“光进铜退”三重因素下持续高速增长，看好光通信板块中长期景气度。

美国总统特朗普8月3日公开点名美国石油企业，指责他们因伊朗战事造成能源供应短缺而获取暴利。特朗普称对此很不开心，“他们借着石油短缺赚太多钱，雪佛龙、埃克森美孚盈利过高。有企业利润暴涨至上年12倍，应当把一部分收益回馈民众，最好下调面向消费者的零售油价。”（新华社）

8月4日午后，粤港湾智算（01396.HK）盘中涨超15%。粤港湾智算7月初公告显示，今年上半年新增订单逾150亿元，在手总规模突破300亿元，累计交付算力规模近50000P（FP16稠密）；预计上半年净利润不低于2.4亿元，达去年全年的3.3倍。

8月4日，财闻海外资讯消息，英国石油公司（BP）公布的第二季度基础替代成本利润（即净收入的一种计算方式）为57.3亿美元，是去年同期的两倍多，超出了公司提供的分析师调查预期。BP在阿布扎比国际石油展览会和会议（ADIPEC）期间展示了其品牌标识。第二季度，BP的基础替代成本利润达到57.3亿美元（约合人民币389亿元），同比大幅增长，超出市场预期。这一业绩反映了BP在能源、勘探与生产、液化天然气（LNG）、炼油和天然气等领域的强劲表现。

截至8月4日14点0分，上证指数涨0.56%，深证成指涨3.48%，创业板指涨5.95%。ETF方面，科创人工智能ETF易方达（588730）涨5.10%，成分股芯原股份（688521.SH）、优刻得-W（688158.SH）、星环科技-U（688031.SH）、天准科技（688003.SH）、聚辰股份（688123.SH）涨超10%，安路科技（688107.SH）、开普云（688228.SH）、澜起科技（688008.SH）、奥比中光-W（688322.SH）、海光信息（688041.SH）涨超5%。消息方面，美国大数据与人工智能软件公司Palantir公布超预期的二季度财报，营收19.4亿美元，同比增长93%，高于市场预期，其CEO表示强劲增长“看起来至少还能持续18个月”。同时，全球九大核心云服务商在7月底密集上调资本支出计划，海内外大厂加码智算中心、GPU集群等AI基础设施建设，共同推动AI算力供给进入新一轮扩张潮，强化了市场对AI产业链景气度的共识。国盛证券表示，此前头部视频模型以闭源为主，H3有望推动视频模型开源社区发展。此前SOTA视频模型以闭源为主，开源模型中的阿里万相、腾讯混元视频等模型与Seedance、可灵等闭源模型相比存在差距。视频生成领域生态开放性明显落后于大语言模型领域，相比之下，大语言模型领域在DeepSeek、Kimi、通义千问及MiniMax等开源模型的带动下，已形成“模型开放—社区共建—快速迭代”的正循环。科创人工智能ETF易方达（588730.SH）跟踪上证科创板人工智能指数，科创人工智能ETF，比人工智能ETF具备更高的芯片暴露，该指数从科创板市场中选取30只市值较大且业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司的整体表现，前五大权重股包括芯原股份、寒武纪、澜起科技、金山办公、晶晨股份。

当地时间8月4日，伊朗总统佩泽希齐扬表示，伊朗将捍卫其领土，但不会寻求继续或扩大战争。佩泽希齐扬称，“冲突，无论是在一个社区、一个城市、一个国家还是国家之间，都是一种出现的疾病。我们将捍卫我们的边界，但我们不会寻求扩大战争或继续它。我们必须努力建设一个健康的社会，以免敌人被诱惑进入其中，撕裂我们的社会结构并摧毁它。”（央视新闻）

8月4日，午后MLCC概念活跃，博迁新材（605376.SH）反包涨停，洁美科技（002859.SZ）、斯迪克（300806.SZ）、三环集团（300408.SZ）、商络电子（300975.SZ）、火炬电子（603678.SH）、风华高科（000636.SZ）均涨超5%。消息面上，村田、三星电机、太阳诱电等日韩头部厂商先后针对AI服务器及车规高端高容MLCC上调价格，涨幅区间达15%~30%，多家企业坦言高端产品订单交付周期持续拉长，产能已无法充分满足客户的增量需求。据高盛最新研报显示，AI服务器MLCC细分市场中长期年复合增速维持80%左右高位。

8月4日，太平洋证券研报指出，炬申股份（001202.SZ）业绩平稳，海外布局进行中。2026年Q1实现营收4.37亿，同比+68.27%；归母净利润0.09亿，同比+12.33%。截至2026年第一季度末，公司资产总计20.76亿元，同比上升2.1%；股东权益为8.59亿元，同比上升1.05%。目前，公司已在香港、新加坡、马来西亚、几内亚等国家及地区设立了子公司。2025年报披露的港澳台地区及海外的营收占比5.72%，同比2024年大幅增长超数倍。为抓住海外市场机会，公司已发行可转债3.8亿，其中用于几内亚驳运项目2.66亿，用于补充流动资金及偿还银行贷款1.14亿。炬申转债代码为127115。看好公司深入实施的“走出去”战略，首次覆盖，给予“增持”评级。

8月4日，影视院线板块异动走高，欢瑞世纪（000892.SZ）涨停，捷成股份（300182.SZ）涨超10%，慈文传媒（002343.SZ）、光线传媒（300251.SZ）、上海电影（601595.SH）、百纳千成（300291.SZ）、中视传媒（600088.SH）等跟涨。消息面上，截至8月2日22时，2026年度电影总票房已超231亿元，其中，暑期档已连续23天单日票房破亿，市场热度正持续走高。

乌兰布和，沙海披绿、牧草繁盛、奶香正浓。九大院士领衔，政府、企业、高校、科研院所200余位代表，全球顶尖智慧齐聚一堂，来到这片沙漠中的乳业沃土，共襄行业盛会、共商创新大业。8月3日，由内蒙古自治区科学技术厅、内蒙古自治区农牧厅、内蒙古自治区巴彦淖尔市人民政府、内蒙古自治区农牧业科学院、草业国家技术创新中心共同指导，蒙牛集团主办的“2026年乳业科技及营养健康产业创新大会”在内蒙古自治区巴彦淖尔市磴口县举行。大会以“共享全球创新·推动产业升级”为主题，以乌兰布和生态治理与沙漠有机产业实践为样本，从区域实践、基础科研、产业转化和全球可持续发展等维度展开讨论，为乳业创新勾勒出一条从产业源头到营养健康、从科技突破到价值创造的发展新路径。从源头到餐桌，各界大咖共话乳业新科技大会举办地磴口县地处河套源头，东依黄河、西邻乌兰布和沙漠，长期以来也是探索荒漠生态治理与产业协同发展的重要实践地。巴彦淖尔市委副书记、市长张鸿福表示，巴彦淖尔把奶业摆在农牧业发展突出位置，内修奶源品质、外拓消费市场，全力推动奶业全产业链高质量发展。真诚期待与各位院士专家、龙头企业携手，在奶源基地建设、精深加工、科技研发、品牌建设、市场开拓等领域开展务实合作，推动更多科研成果和产业创新项目在巴彦淖尔落地生根，共同谱写奶业高质量发展新篇章。张鸿福发言致辞从源头到餐桌，院士专家将目光投向乳业科技创新的最终落点——国民营养健康。中国科协副主席、中国工程院院士、北京大学医学部主任乔杰表示，北大医学部携手蒙牛依托双方搭建的营养与代谢健康联合实验室，成功筛选出拥有完全知识产权的Lc19功能益生菌株，真正破解高端功能益生菌、代谢干预配方长期依赖进口的行业痛点，从而走出一条“临床发现科学问题、实验室机制解析、企业落地产品转化”的闭环创新路径。乔杰发言致辞中国工程院院士、中科院西北生态环境资源研究院院长、草业国家技术创新中心主任冯起表示，优质饲草是高品质乳业的根基，从一粒草种到一杯牛奶，草业与乳业是密不可分的产业共同体。针对乌兰布和有机奶源建设，草业国家技术创新中心将与蒙牛围绕耐干旱苜蓿品种、沙漠有机牧场饲草适配、种养循环低碳和草畜营养协同等课题深化攻关，共建“草—畜—乳”全链条创新示范基地，探索可复制的沙区草畜乳协同样板。冯起发言致辞中国工程院院士、北京工商大学教授、中国食品科学技术学会理事长孙宝国在其主题报告中指出，食品产业既是重要的民生产业、朝阳产业和健康产业，也将随着科技创新与产业升级迈向高科技产业。未来食品创新将更加聚焦营养与健康，乳品作为优质蛋白的重要来源，应持续推进原料创新、功能成分研究和生产工艺升级，更好满足不同人群的健康需求。此外，人工智能、生物工程也将成为食品生产技术创新的重要方向，蒙牛建设的“灯塔工厂”，正是智能化、现代化发展的标杆实践。孙宝国做主题报告当天，中国科学院院士、上海交通大学教授邓子新，中国科学院院士、中国科学院生物物理研究所研究员陈润生，中国工程院院士、江南大学教授陈坚，中国工程院院士、中国农业科学院北京畜牧兽医研究所研究员姚斌，中国工程院院士、内蒙古自治区农牧业科学院院长路战远在会议期间与各界分享交流。原农业部常务副部长刘成果，中国农村技术开发中心主任孙传范，科技部办公厅原主任、科技部社会发展科技司原司长吴远彬分别为会议致辞。会议由中国工程院院士、中国农业大学教授、中国检验检测学会会长任发政，蒙牛集团党委副书记、高级执行总裁李鹏程分别主持。任发政（右）、李鹏程分别主持会议从战略到落地，以科研突破赋能产业升级院士专家勾勒了乳业创新的前沿方向，如何将这些判断转化为可落地、可持续的产业路径，则成为企业需要回答的核心命题。蒙牛总裁高飞从企业实践出发，阐释科技创新如何转化为产业价值。他表示，蒙牛将乌兰布和沙漠有机打造成为高端乳业标杆，既得益于“大漠净土”的自然禀赋，更在于以科技贯通全链有机，将稀缺风土锻造为产业硬实力。“行业要跳出内卷、提升价值、永续发展，答案在科研、出路在创新。”高飞说，蒙牛以科技创新贯穿“一体两翼”战略，搭建基础营养、功能营养、医学营养三级科创赛道，持续攻坚乳品精深加工，充分释放牛奶的多元营养价值。同时，蒙牛将携手全球科研院所、顶尖学者等把“产学研用”拧成一股绳，“让‘书架’上的成果快速变为‘货架’上的产品。”从中国到全球，以创新引领乳业可持续发展当企业创新实践被置于全球乳业发展坐标中，科技创新还需要进一步回答可持续发展、国际标准与产业协同等世界乳业的共同命题。国际乳品联合会（IDF）总干事劳伦斯·赖肯指出，全球乳业正共同面对营养需求变化、气候变化、供应链韧性、动物健康福利和消费者信任等多重课题。科技创新必须建立在可靠证据与国际公认标准之上，并转化为能够惠及牧场、企业和消费者的实际解决方案。她指出，中国乳业在数字化转型、营养研究、质量管理、低碳生产和绿色制造等领域不断取得进展，蒙牛对创新、品质和产业协作的长期投入，为全球乳业发展作出了积极贡献。劳伦斯·赖肯致辞诺贝尔奖获得者、荷兰瓦赫宁根大学教授欧内·欧内玛在《从荒漠走向市场——构建循环可持续的乳业产业链》主题报告中指出，蒙牛自2009年在乌兰布和沙漠启动奶业项目，在政府支持下，将荒漠治理与有机乳业发展相结合，克服沙质土壤、水资源短缺和粪肥管理等挑战，建成通过有机认证的奶业生产体系，为全球荒漠化治理提供了具有产业价值的实践。欧内·欧内玛作主题报告从成果到共识，共建开放创新生态思想的碰撞最终指向产业行动。大会围绕科技创新、医学营养、绿色发展与标准建设，集中发布了一系列合作成果。大会现场，与会院士专家、行业协会与国际组织代表共同发布倡导绿色低碳、开放创新的《乌兰布和宣言》：绿水青山就是金山银山，以科技赋能荒漠生态治理。自立自强就是发展底气，以科技攻坚乳业核心难题。品质为本就是生存根基，以科技守护国民营养健康。绿色低碳就是必由之路，以科技引领产业永续发展。开放协同就是共赢之道，以科技搭建全球创新桥梁。大会现场宣读《乌兰布和宣言》院士专家研判前沿趋势，到企业展示系统创新路径；从全球经验交流，到科研成果加速转化，本次大会完成了从思想碰撞、技术分享到成果落地、共识凝聚的完整呈现，也折射出全球乳业创新由单点突破走向体系协同的新趋势。面向未来，蒙牛将继续坚持长期主义，深化基础研究和关键技术攻关，携手政府部门、国际组织、高校院所及产业链伙伴，共建开放协同的乳业创新生态，以科技价值创造产业价值，为全球乳业迈向更高质量、更可持续的未来持续注入创新动能。

蓝箭航天朱雀三号遥二可重复使用火箭或将于8月发射，此前已于6月29日完成全箭静态点火及场区联合测试，发射前关键地面验证已全部完成。若此次实现一子级全流程轨道级垂直回收，将标志着中国民营商业航天首次打通发射入轨与火箭回收的全链条闭环，发射成本有望大幅下降，星座组网节奏将加速推进。卫星ETF易方达（563530）昨日收盘1.062元，逆势上涨2.21%，中证卫星产业指数同步上涨2.29%，在昨日市场整体回调中表现突出，航天电子（600879.SH）、天银机电（300342.SZ）、中国卫星（600118.SH）等龙头涨幅均超3%，板块已提前反映产业催化预期。一、可回收火箭技术突破将重塑商业航天成本曲线火箭回收是降低发射成本的核心路径。SpaceX（SPCX.US）凭借猎鹰9号一级回收将单次发射成本降至约6700万美元，较传统一次性火箭下降约60%。朱雀三号若实现一子级全流程轨道级垂直回收，将是中国民营商业航天首次打通发射入轨与回收的全链条闭环，意味着国内低轨卫星发射成本有望进入快速下降通道。成本下降的直接效应是星座组网的经济性大幅改善，GW和千帆两大星座的部署节奏将从规划约束转向成本约束，发射密度的提升将带动卫星制造、地面设备、运营服务全产业链需求加速释放。二、上半年商业航天发射数据验证产业化加速2026年上半年我国完成约44次发射、入轨卫星约223颗，其中商业发射约30次、商业卫星达206颗。GW和千帆两大星座合计占上半年入轨卫星总量的约六成，低轨宽带通信星座已从试验星阶段进入批量组网阶段。商业发射占比超过三分之二、商业卫星占比超过九成，表明商业航天已成为中国航天发射的主力军，而非传统体制内任务的补充。产业化的核心标志是从单次试验性发射转向高频次、批量化、商业化运营，上半年的数据已印证这一趋势。三、后续催化密集，可回收火箭进入多箭密集验证阶段朱雀三号遥二只是后续密集催化之一。长征十号乙此前已成功完成全球首次海上网系回收，下半年还将开展复用飞行；长八R可回收验证箭、智神星一号等亦在排队待发。可回收火箭技术正从单点验证走向多箭密集验证，不同技术路线（海上网系回收、陆地垂直回收）同步推进，技术收敛速度加快。密集的发射验证意味着行业从主题叙事迈入产业化兑现阶段，订单和收入的可见度将随回收成功率提升而逐步提高。四、核心标的逐一拆解中国卫星：航天科技（000901.SZ）集团旗下卫星制造与应用龙头，在小卫星和微小卫星领域具备全产业链能力，深度参与GW星座和千帆星座的卫星制造环节。公司受益于星座组网加速带来的卫星批量制造需求，订单饱满度持续提升。昨日收盘59.77元，上涨4.06%。航天电子：航天电子元器件和系统配套龙头，在惯性导航、测控通信、无人机等领域的核心产品广泛应用于运载火箭和卫星平台。公司在可回收火箭的导航制导和测控系统中占据关键配套地位，技术壁垒高、客户粘性强。昨日收盘15.06元，上涨3.29%。中科星图（688568.SH）：遥感卫星应用龙头，构建了国内规模最大的商业遥感卫星星座，在卫星数据应用和数字地球平台领域具备先发优势。随着卫星数量增加和数据成本下降，遥感应用的下游市场空间持续打开，公司是卫星产业链中应用端的核心标的。昨日收盘34.93元，上涨4.21%。天银机电：航天军工电子元器件供应商，在星敏感器和卫星电子系统中具备差异化竞争优势，产品已批量应用于多型卫星平台。公司受益于卫星批量化生产带来的元器件需求增长，业绩弹性较大。昨日收盘32.77元，上涨6.36%。五、关注思路商业航天正从主题概念走向产业化落地，可回收火箭技术的突破将直接降低发射成本、加速星座组网，进而带动卫星制造、发射服务、地面设备和运营应用全产业链需求释放。上半年发射数据已验证产业化加速趋势，下半年密集的火箭回收验证将进一步强化市场对商业航天长期逻辑的认可。卫星ETF易方达（563530）跟踪中证卫星产业指数，覆盖卫星制造、发射、运营、应用全产业链。指数在应用端占比较高，符合产业从制造向应用延伸的长期趋势；龙头集中度更高，前十大权重涵盖中国卫星、航天电子、中科星图等核心标的；产业链覆盖更全面，充分受益行业贝塔，适合关注商业航天产业化进程的投资者。

国投瑞银顺成3个月定开债基金近日迎来基金经理团队的重大扩容。根据公告，自2026年8月4日起，李鸥女士正式增聘为该基金的基金经理，与陈伟旸、余文朝共同管理该产品。此次变更属于“就任”增聘，旨在进一步充实投研力量，优化组合管理。李鸥拥有香港大学工商管理学硕士学历，是国投瑞银内部培养的资深固收干将。她自2015年加入公司，从交易员起步，历经专户投资部、国际业务部及固定收益部的多岗位历练，积累了丰富的境内外债券投资经验。自2019年开启公募管理生涯以来，李鸥已先后管理过国投瑞银顺祺纯债、顺银6个月定开债、顺臻纯债及顺达纯债等多只基金，其稳健的投资风格获得了市场认可。值得关注的是，此前陈伟旸和余文朝已分别于2025年3月26日和2025年8月9日起担任该基金的基金经理。陈伟旸拥有工商银行和大和证券的复合背景，擅长宏观利率研判；余文朝则具备美国衍生品定价及中金公司资产管理部的丰富实战经验，精通金融工程与固收投研。此次增聘李鸥后，国投瑞银顺成3个月定开债形成了“三位基金经理”共同管理的强强联合格局。三位基金经理在利率债策略、信用挖掘及交易执行上各有所长，有望通过多策略融合提升产品的风险收益比。公告强调，此次调整以“持有人利益优先”为原则，旨在为投资者提供更专业、更稳健的资产管理服务。

8月4日，如祺出行（hk9680.HK）盘中涨超15%。消息面上，8月3日，如祺出行发布正面盈利预告。集团预计2026年上半年综合收入不少于39亿元，同比增长不少于132.6%；权益股东应占综合亏损净额不多于7500万元，较去年同期大幅减少不少于5000万元，减幅不少于40%。

8月4日，宁德时代（03750.HK）盘中涨超3%。消息面上，8月3日晚间，据宁德时代消息，公司2026年中期分红派息方案为以现有A股总股本剔除回购股份后的43.8亿股为基数，向全体股东每10股派发现金分红14.11元(含税)。公告显示，公司此次A股实际派发现金分红总额约为61.8亿元，股权登记日为8月7日，除权除息日及现金红利发放日为8月10日。

8月4日，财闻海外资讯消息，沙特石油巨头沙特阿美（Aramco）（2222.SE）周二公布，尽管霍尔木兹海峡出现中断，由于精炼和化工产品以及原油价格上涨，公司二季度净利润同比增长44%。作为全球第一大石油出口国，沙特阿美在截至6月30日的三个月内实现净利润326.9亿美元（约合人民币2200亿元）。沙特阿美表示，二季度净利润增长主要得益于销售收入的提高。尽管霍尔木兹海峡的中断对石油运输造成一定影响，但公司通过提高产品价格，实现了利润的大幅增长。

8月4日，高盛数据显示，在截至7月30日的单周内，对冲基金对美国科技股的购买量创下了自2022年12月以来的最大纪录。这也是至少5年来的第三大单周购买量。这一举动主要由做多资金(多头仓位增加)推动，其次是空头回补(平仓空头)。软件、半导体及半导体设备股的需求最为强劲，紧随其后的是科技硬件类股票。此外，在截至7月30日(周四)的连续4个交易日中，对冲基金都在持续买入“科技七巨头”(Magnificent 7)的股票。对冲基金正在重新扎堆涌入科技板块。

8月4日午后，昊华科技（600378.SH）涨停。消息面上，昊华科技在互动易平台表示，目前，公司针对AI液冷服务器已布局形成多产品矩阵，产品包括相变浸没液冷冷却液YL-10、单相浸没液冷冷却液YL-70、相变冷板液冷冷却液HP-1和HFC-134a等。同时，公司研发并储备多款新型冷却液产品以适配下游应用和需求。在客户合作方面，公司积极推进产品在下游领域的应用，与多家行业头部客户开展深入合作，积极推动产品的验证与应用推广。

8月4日，沙特石油巨头沙特阿美公司公布第二季度利润增长33%，业绩受益于战争引发的油价飙升，以及该公司通过绕过霍尔木兹海峡的输油管道维持了石油出口。根据声明，沙特阿美经调整后的净利润从去年同期的252亿美元增至334亿美元。这一数字超过了分析师311亿美元的预期。由于霍尔木兹海峡的关闭造成了历史上最严重的石油供应中断，布伦特原油价格在第二季度均接近每桶97美元。这为沙特阿美带来了意外之财，因为该公司将大部分石油出口转向了红海。但现在，由于也门胡塞武装威胁要袭击使用该航线的油轮，该公司面临着新的风险。

据新华社报道，美国总统特朗普8月3日公开点名美国石油企业，指责他们因伊朗战事造成能源供应短缺而获取暴利。特朗普称对此很不开心，“他们借着石油短缺赚太多钱，雪佛龙（CVX.US）、埃克森美孚（XOM.US）盈利过高。有企业利润暴涨至上年12倍，应当把一部分收益回馈民众，最好下调面向消费者的零售油价。”

一、盘面表现8月4日早盘，受药明康德（603259.SH）半年度业绩远超预期提振，CXO板块行情火爆，港股通医疗ETF华夏（520510）一度涨超5%，药明康德、药捷安康、金斯瑞生物科技等强势领涨，A股药明康德则涨停封板。如果用一个词形容药明康德2026年上半年的表现，那就是“王的业绩”。作为全球CRDMO龙头，药明康德业绩大超预期，并以一己之力带动CXO板块大涨，市场热度显著升温！二、 消息面具体来看，“王”的业绩，石破天惊。2026年上半年，药明康德实现营业收入289.0亿元，同比增长38.9%；归母净利润110.8亿元，同比增长29.4%，半年净利首次突破百亿元大关；截至6月底，持续经营业务在手订单达到664.3亿元，同比增长25.2%。公司全面上调2026年全年业绩指引：预计整体收入由513亿—530亿元上调至585亿—605亿元，持续经营业务收入同比增速由18%—22%上调至35%—39%，并进一步加速全球产能布局。27家主流券商对药明康德上半年营收的一致预期区间在257亿至260亿元，而实际288.97亿元，比最乐观的预期还高出近30亿元。分析师表示：“这不是超预期，这是‘炸’预期。”三、核心标的拆解药明生物（2269.HK）药明生物是全球领先的生物药CDMO企业，主要为全球生物科技公司和大型制药企业提供从药物发现、临床前研究、临床开发到商业化生产的一体化服务。公司核心优势在于覆盖抗体、双抗、ADC、疫苗、细胞与基因治疗等多个生物药领域，拥有全球化研发与生产网络。凭借成熟的工艺开发能力、规模化生产平台和国际质量体系，公司深度参与全球创新药研发供应链，是生物药产业链的重要服务平台。药明康德（2359.HK）药明康德是全球领先的CRDMO（合同研究、开发与生产组织）平台企业，为全球医药企业提供贯穿药物发现、临床前研究、临床开发以及商业化生产阶段的一站式服务。公司优势在于业务链条完整、技术平台丰富、全球客户覆盖广泛，能够帮助客户缩短研发周期、降低研发成本。凭借多年项目积累、规模化交付能力以及全球化布局，药明康德已成为全球创新药产业链中的核心服务商。金斯瑞生物科技（1548.HK）金斯瑞生物科技是一家覆盖生命科学服务和生物医药领域的平台型企业，业务涵盖生命科学研究服务、工业合成生物学、细胞治疗CDMO及创新药研发等方向。公司在基因合成、DNA合成技术、生物实验服务等领域具备较强的技术积累，并通过ProBio平台布局细胞与基因治疗CDMO业务。其特色在于依托底层生命科学技术能力，为全球科研机构、生物科技企业提供从研发支持到产业化转化的综合服务。药明合联（2268.HK）药明合联是一家专注ADC（抗体偶联药物）领域的全球化CDMO企业，主要提供ADC药物从偶联工艺开发、分析检测到临床及商业化生产的一体化服务。公司聚焦ADC这一创新药热门方向，具备抗体、连接子、毒素偶联以及生产制造等综合能力。随着ADC药物研发热度提升，公司凭借专业化平台、技术积累和规模化生产能力，有望受益于全球ADC产业链外包需求增长。晶泰控股（2228.HK）晶泰控股是一家以人工智能和计算技术赋能药物研发的CRO企业，主要提供计算药物设计、晶体结构研究、药物发现等服务。公司特色在于将人工智能、量子计算和自动化实验平台结合，提高药物研发效率。相比传统研发模式，AI辅助研发能够帮助客户优化候选药物筛选流程，降低早期研发成本。目前公司重点服务全球制药企业和生物科技公司，探索智能化医药研发新模式。百济神州（6160.HK）百济神州是一家全球化创新药研发企业，主要聚焦肿瘤治疗领域，重点布局血液肿瘤、实体瘤等创新疗法。公司核心优势在于拥有自主研发能力和全球临床开发体系，通过自主研发与国际合作并行推进创新药商业化。虽然百济神州并非传统CXO企业，但作为创新药产业链的重要参与者，其研发投入、全球化商业布局以及创新药管线发展，对上游CXO服务需求具有较强带动作用。科伦博泰生物（6990.HK）科伦博泰生物是一家专注创新药研发的生物科技企业，重点布局ADC（抗体偶联药物）、肿瘤免疫等前沿治疗领域。公司依托科伦药业产业基础，在ADC药物研发、生产工艺及全球合作等方面形成特色优势。其核心竞争力体现在创新技术平台、丰富研发管线以及国际合作能力。作为创新药企业，公司属于CXO产业链下游客户，也是创新药研发需求的重要来源。康龙化成（3759.HK）康龙化成是一家全球领先的综合性CRO+CDMO企业，为制药和生物科技企业提供药物发现、临床前研究、临床开发支持以及生产制造服务。公司业务覆盖化学、生物、临床及CMC等多个环节，具备较强的一体化服务能力。凭借全球化客户资源、多平台技术能力和规模化交付体系，康龙化成能够满足创新药企业从早期研发到产业化阶段的多样化需求。泰格医药（3347.HK）泰格医药是中国领先的临床CRO企业，主要为创新药企业提供临床试验设计、项目管理、数据统计、医学注册等专业服务。公司优势集中于临床研究执行能力，在国内创新药研发快速发展的过程中积累了大量项目经验。随着创新药研发逐步进入临床后期阶段，临床试验服务价值持续提升，泰格医药凭借专业团队、项目管理经验和国际化服务能力，在临床CRO领域保持竞争优势。凯莱英（6821.HK）凯莱英是一家全球领先的小分子CDMO企业，主要提供药物工艺开发、临床阶段生产以及商业化规模制造服务。公司核心优势在于复杂化学合成、连续化生产技术以及国际化质量体系建设，长期服务全球制药企业。随着创新药项目从研发阶段向商业化阶段推进，CDMO企业对于稳定供应和规模生产的需求不断提升，凯莱英凭借技术能力、生产体系和项目交付经验，在全球小分子药物产业链中占据重要位置。四、市场解读CXO历经周期，迎来变化经历了2023—2025年的行业调整后，CXO板块正在迎来新的变化。过去，全球Biotech融资放缓、创新药研发节奏调整，使市场对CXO行业增长产生担忧；但进入2026年，随着创新药需求恢复、订单回暖以及商业化项目增加，行业景气度逐步修复，龙头企业率先体现经营弹性。药明康德业绩回升的背后，并非简单的周期反弹，还有创新药产业链需求重新释放。一方面，全球创新药研发活动逐渐恢复，Biotech企业融资环境改善，推动研发项目增加；另一方面，越来越多创新药项目进入临床后期和商业化阶段，对工艺开发、生产制造等CXO服务需求提升，带动行业订单结构优化。CXO—全球创新药卖铲人CXO本质上是创新药产业链中的“基础设施”。药企负责发现创新方向和产品布局，而CXO负责将研发成果转化为临床项目和商业化产品。其中，CRO承担药物发现、临床研究等研发环节，CDMO负责工艺开发、规模生产和质量管理。随着创新药研发复杂度不断提升，专业化分工成为行业趋势，CXO的重要性也持续增强。从全球竞争格局来看，中国CXO企业正在从过去的“成本优势供应商”向“全球创新药合作伙伴”转变。中国拥有完整的医药产业链、丰富的项目经验以及较强的工程化能力，在研发效率、交付能力和成本控制方面形成优势。同时，随着海外客户需求增加，中国CXO企业不断加强全球布局，通过海外基地、本地团队和国际化质量体系提升全球服务能力。CXO—核心投资逻辑转变从投资角度看，CXO行业的核心逻辑正在从“订单增长”转向“订单质量提升”。未来行业增长主要取决于三个因素：第一，全球创新药融资是否持续恢复；第二，License-out等创新药商业合作是否增加；第三，CXO企业能否凭借规模、技术和全球化能力获得更多高价值项目。当创新药项目从早期研发走向后期临床和商业化阶段，CXO企业能够获得更高价值的服务收入，因此行业未来的盈利弹性可能来自订单恢复、产能利用率提升以及商业化项目放量的共同推动。五、指数介绍港股通医疗ETF华夏（520510）跟踪中证港股通医疗主题指数，CXO含量超52%，持仓药明康德（港股）权重超14%，在全市场可投资指数中均排名第一。除CXO外，该指数同时覆盖信达生物、百济神州等创新药龙头，该ETF支持T+0交易，为投资者布局创新药全产业链提供了便捷工具。相比单一投资个股，ETF能够降低个股波动风险，更适合关注医疗产业长期趋势的投资者。总体来看，药明康德的业绩回暖，是CXO行业从调整期走向修复期的重要信号。创新药决定产业高度，CXO决定产业落地速度。随着全球创新药竞争持续深化，中国CXO企业有望在全球医药产业链中发挥更加重要的作用。

截至8月4日13点42分，上证指数涨0.46%，深证成指涨3.32%，创业板指涨5.67%。元件、电子化学品、半导体等板块涨幅居前。ETF方面，信创ETF易方达（159540）涨5.18%，成分股芯原股份（688521.SH）涨超10%，华虹宏力（688347.SH）、北方华创（002371.SZ）、中控技术（688777.SH）、澜起科技（688008.SH）、网宿科技（300017.SZ）、寒武纪（688256.SH）、深信服（300454.SZ）、北京君正（300223.SZ）、海光信息（688041.SH）涨超5%。消息面上，美国大数据与人工智能软件公司Palantir公布超预期的二季度财报，营收19.4亿美元，同比增长93%，高于市场预期，其CEO表示强劲增长“看起来至少还能持续18个月”。同时，全球九大核心云服务商在7月底密集上调资本支出计划，海内外大厂加码智算中心、GPU集群等AI基础设施建设，共同推动AI算力供给进入新一轮扩张潮，强化了市场对AI产业链景气度的共识。国海证券表示，需求端已经验证；交易和临床前交付开始验证；临床成功和商业化尚未充分验证。因此行业并非仍停留在纯概念阶段，也尚未进入全面利润兑现期，而是处于：需求验证完成、交付验证进行中、临床验证尚待突破的阶段。国信证券表示，总体而言，我们看好AI对社服行业商业模式的持续改造与赋能，建议关注具备内容壁垒与数字化基础设施的头部机构在产业技术迭代中的先发优势。信创ETF易方达（159540.SZ）跟踪国证信息技术创新主题指数，国证信息技术创新主题指数从沪深北交易所选择公司业务范畴属于基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全等信息技术创新主题领域的上市公司证券作为样本，以反映信息技术创新主题上市公司的证券价格变化情况，为投资者提供相应的投资工具，前五大权重股包括海光信息、兆易创新、澜起科技、中科曙光、中微公司。

8月4日，高盛亚太区首席股票策略师Timothy Moe称，该行仍看好近期受重创的韩国股市，并维持对Kospi指数12000点的目标位。Moe表示，如果波动能够下降，“我们认为基本面将重新发挥主导作用，而且我们认为基本面非常有吸引力。”“当前市场市盈率仅为5倍，明显被低估，这实际上表明市场并不认为半导体存储器周期能够持续下去”，但我们觉得可以持续；“我们认为目前所处的半导体周期比通常情况要更大、更长。”

8月4日，午后算力硬件板块持续走高，光库科技（300620.SZ）20cm涨停，此前东山精密（002384.SZ）、深南电路（002916.SZ）、生益科技（600183.SH）、永鼎股份（600105.SH）等多股涨停，联讯仪器（688808.SH）、蘅东光（920045.BJ）、天孚通信（300394.SZ）、源杰科技（688498.SH）、新易盛（300502.SZ）、中际旭创（300308.SZ）均涨超10%。消息面上，AI应用层的收入爆发成为本轮算力硬件重估的重要支撑。Anthropic截至7月年度经常性收入已达741亿美元，超越OpenAI的413亿美元达1.79倍，近一个季度从356亿美元飙至741亿美元。业内人士指出，这一数据验证了AI正从烧钱阶段进入稳定盈利阶段，应用层收入的爆发式增长为上游算力硬件的持续投入提供了基本面支撑。

8月4日，据奇瑞汽车（09973.HK）官微消息，继奇瑞集团7月份出口汽车20.25万辆，成为中国首个单月出口突破20万辆的中国车企之后，奇瑞在全球汽车格局中再迎“新坐标”——据乘联会秘书长崔东树基于世界汽车组织等相关数据的统计，2026年1~6月，奇瑞集团世界销量份额达4.1%，与美国福特并列全球第九，和比亚迪（002594.SZ）、吉利集团一起，成为全球销量前十阵营中首次出现的“中国三席”。欧洲正成为奇瑞全球增长的重要引擎，上半年，奇瑞在欧洲累计销量17.4万辆，同比增长212%；其中新能源8.6万辆，同比增长385%，占比近半。奇瑞正依托新能源产品加快进入全球标准最严苛的高法规市场，进一步提升了全球第九的“含新量”。奇瑞集团业务覆盖全球130多个国家和地区，全球累计用户突破2016万，其中海外累计用户超699万，约占35%——每3位奇瑞车主，就有1位来自海外。奇瑞已连续23年位居中国品牌汽车出口第一，今天中国每出口5辆汽车，就有1辆来自奇瑞。奇瑞汽车不仅成为2026《财富》世界500强中国大陆唯一新入榜企业，更在净资产收益率（ROE）50强子榜单中以36.5%的ROE位居全球第30、中国第一。

2026年8月4日，中银证券报告指出，此次政治局会议延续“稳定房地产市场”的表态，无增量内容，不过更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策或将为房地产市场提供有利的宏观环境。市场端，8月楼市将延续传统淡季，中银证券预计成交动能会延续减弱的状态，9月开始需要关注“金九银十”传统销售旺季是否出现量价基本面好转的情况，中银证券预计四季度开始销售有所回升。从投资角度来说，部分房企已经出现结构性改善，包括销售布局的转换以及在拿地方面有突出表现。节奏上，四季度出现板块行情的概率较大，核心驱动因素包括：“金九银十”带来的成交量季节性回升、公积金制度的改革及相关政策落地、被忽略的但已出现结构性改善的部分房企估值仍处于低位。中银证券看到，多数房企在25年计提减值相对较多，26年可能筑底，因此27年板块利润率和业绩可能会回升，从而带来今年四季度市场对27E估值的改观。

截至8月4日13点11分，上证指数涨0.21%，深证成指涨2.85%，创业板指涨4.95%。ETF方面，汽车零部件ETF易方达（159565）涨1.08%，成分股飞龙股份（002536.SZ）、永鼎股份（600105.SH）、华懋科技（603306.SH）、华达科技（603358.SH）涨停，祥鑫科技（002965.SZ）、长源东谷（603950.SH）、超捷股份（301005.SZ）、浙江荣泰（603119.SH）、嵘泰股份（605133.SH）、瑞可达（688800.SH）涨超5%。消息方面，国产水上运动装备订单暴涨，冲浪板全球爆单。这直接带动了相关户外运动装备及上游零部件制造企业的市场关注度，部分汽车零部件企业因业务涉及相关材料或制造领域而受到资金追捧。国盛证券表示，2026H1，乘用车内需表现较弱，供应链连带承压。在AI等新方向有布局的公司有望受益于大的行业趋势。英伟达7月21日宣布VeraRubin平台正在全球扩大部署，CoreWeave、谷歌云、微软Azure和甲骨文云等已开始采用VeraRubinNVL72系统，预计带动液冷及电源相关供应商需求增加。根据特斯拉Q2业绩会，optimus量产在即，首批制造的机器人将投入“Optimus学院”使用，用于收集训练数据及进一步开发各项功能，8月宇树科技上市，国内外产业共振，布局丝杆、减速器、电机等核心环节的公司深度受益。华泰证券表示，2026年二季度汽车板块基金重仓持股占比降至1.65%、为2021年以来最低，环比再降1.45pct，较2025年一季度峰值5.80%回落72%，低配1.60pct、仅为标配的51%。估值端，当前板块也处于较低位置。本轮减配是“真金白银”的净卖出而非被动稀释——2025年一季度末至2026年二季度末板块股价在涨而基金重仓市值下降，其中主动基金减少792亿元。结构上，二季度逆势加仓的个股几乎全部集中于零部件、尤其具备机器人或AI概念的标的，与本期股市回顾中零部件中小市值领涨形成季度与周度的相互印证。我们认为板块继续向下的空间有限，短期重点关注三季度末内销景气度的改善情况。汽车零部件ETF易方达（159565.SZ）跟踪中证汽车零部件主题指数，全面覆盖机器人执行器、结构件及热管理（液冷）等核心领域的龙头企业，前十大成分股中有七家公司与机器人产业链强相关，是布局汽车供应链技术外溢与跨领域成长价值的便捷工具，前五大权重股包括汇川技术、三花智控、福耀玻璃、拓普集团、银轮股份。

8月4日，据商务部官网消息，哥伦比亚《共和国报》7月21日报道，哥国家统计局数据显示，2026年5月哥进口额达67.85亿美元，同比增长10.6%。其中，制造业产品进口49.21亿美元，占进口总额72.5%，同比增长8.2%。从来源国来看，中国继续稳居哥第一大进口来源国，占进口总额27%，进口增长商品主要为载人汽车和笔记本电脑；美国位居第二，之后依次为巴西、墨西哥、德国、印度和韩国。据统计，2026年1至5月，中国占哥累计进口总额28.6%，与巴西共同贡献了哥累计进口增长的6.4个百分点。

企查查APP显示，江苏兴光半导体有限公司成立，法定代表人为吴国仕，注册资本为1亿元，经营范围包含：电子专用材料制造；电子专用材料研发；电子专用材料销售；新材料技术研发等。企查查股权穿透显示，该公司由兴业科技（002674.SZ）间接全资持股。

企查查APP显示，近日，广东华芯智源科技有限公司发生工商变更，新增北京小米智造股权投资基金合伙企业（有限合伙）、OPPO广东移动通信有限公司等为股东。企查查信息显示，该公司成立于2021年，经营范围包含：半导体分立器件制造；软件销售；软件外包服务；人工智能基础软件开发；终端测试设备制造等。公开信息显示，华芯智源专注于电池管理芯片的研发和销售，致力于实现电池管理芯片全面国产化。

企查查APP显示，近日，北京逆矩阵科技有限公司发生工商变更，新增蚂蚁科技集团股份有限公司全资子公司上海云玚企业管理咨询有限公司等为股东，同时注册资本增至138.25万元。企查查信息显示，该公司成立于2026年2月，经营范围包含：数字文化创意内容应用服务；人工智能公共服务平台技术咨询服务；人工智能行业应用系统集成服务；自然科学研究和试验发展等。公开信息显示，逆矩阵科技是一家通用世界基座模型公司。

截至8月4日13点31分，上证指数涨0.36%，深证成指涨3.16%，创业板指涨5.39%。ETF方面，消费电子ETF易方达（562950）涨5.32%，成分股东山精密（002384.SZ）、生益科技（600183.SH）涨停，芯原股份（688521.SH）涨超10%，鹏鼎控股（002938.SZ）、兴森科技（002436.SZ）、华工科技（000988.SZ）、通富微电（002156.SZ）、环旭电子（601231.SH）、方正科技（600601.SH）、福晶科技（002222.SZ）涨超5%。消息方面，消费电子行业正集体转向以AI为核心引擎的产业变革，构建以用户为中心的个人AI体验成为终端厂商决胜关键。荣耀首款机器人手机预约量突破20万台，OPPO、华为、苹果等主流厂商也密集推出或即将发布搭载AI功能的新品，从手机到PC、可穿戴设备，AI正全面重构消费电子终端价值。平安证券表示，晶圆代工行业规模持续增长，大陆占比提升：受益于消费电子、汽车电子、人工智能技术等高科技需求的快速增长，全球半导体产业高速发展，全球晶圆代工市场规模从2021年的1002亿美元增至2025年的1747亿美元，复合年增长率为14.9%。预计到2030年，全球市场将达到2955亿美元，2026年至2030年年复合增长率为10.7%。中国大陆晶圆代工市场销售额从2021年的94亿美元增至2025年的172亿美元，复合年增长率为16.3%。中国大陆在全球的市场占比从2021年的9.4%提升升至2025年的9.8%。预计未来随着供应链国产化的进一步加速，中国大陆晶圆代工市场将继续扩大，2026年至2030年的年复合增长率将增至15.1%，到2030年达到347亿美元，预计在全球的市场占比提升至11.8%。消费电子ETF易方达（562950.SH）跟踪消费电子指数（931494.CSI），被市场定位为“全球算力硬件上游”指数产品。该指数覆盖了PCB、MLCC、光互联等算力硬件的核心领域，成分股中包含了多家在光通信硬件产业链中具有重要地位的企业，前五大权重股包括立讯精密、寒武纪、工业富联、中芯国际、兆易创新。投资者可关注该产品在光通信景气周期和AI算力硬件升级背景下的配置价值。

据CCTV国际时讯，7月28日发生强震的日本熊本县内聚集着大量半导体相关企业和汽车工厂。有日本专家指出，强震将给相关产业带来严重冲击，供应链恢复可能需要很长时间。

8月4日早盘，A股三大指数表现分化，上证指数微涨0.16%报3815.59点，深证成指大涨2.74%报13817.39点，创业板指飙升4.83%报3462.05点，深市明显强于沪市。创业板软件ETF华夏（159256）早盘即上涨约4.16%，维持强势，与创业板指数形成明显共振，科技成长风格占据主导。持仓股方面，全线大涨，其中宏景科技（301396.SZ）以20%涨停领涨，拓尔思（300229.SZ）涨超12%，润泽科技（300442.SZ）、宝通科技（300031.SZ）等涨逾8%，多只个股涨幅均在5%以上，整体覆盖AI算力、云计算、软件服务等方向，成交活跃，资金追捧力度较强。数据来源：同花顺 20260804 11:30近期多款大模型密集发布，模型能力提升伴随Token降价。7月31日，DeepSeek-V4-Flash正式版上线公测，Agent能力大幅增强，输出单价仅0.28美元/百万token，价格仅为Claude的1/90；同日，OpenAI宣布GPT-5.6 Luna降价80%，Terra降价20%；MiniMax正式发布首款开源多模态生成模型H3，视频编辑能力排名全球第一，价格仅为同类旗舰的三分之一；字节跳动发布新一代视频生成模型Seedance 2.5。此前谷歌已推出价格更低的Gemini 3.6 Flash和3.5 Flash-Lite（LITS.US）模型，Anthropic则将Opus 4.8替换为能力更强的Claude 5.0并维持原价。8月3日，阿里正式发布新一代基座大模型Qwen3.8，编程与办公Agent能力大幅跃升，在权威榜单Arena中位列全球第二，跻身头部梯队。定价方面，国内输入12元/百万Tokens、输出36元，国际价格仅为Opus5的40%与24%。海内外大模型能力提升与价格战共振，促使大模型竞争转向性价比竞争，推理成本与部署门槛大幅降低。北美头部云厂商最新财报从云业务和资本开支两端给出积极的AI预期信号。亚马逊（AMZN.US）AWS单季营收422亿美元，同比增长37%，创18个季度最快增速，AI相关年化收入突破250亿美元；公司将2026年全年资本支出指引从2000亿美元上修至2200亿美元。微软（MSFT.US）Azure全年收入首次突破千亿美元，季度增速从40%抬至43%；谷歌云收入同比飙升82%；Meta（META.US）将资本支出下限由1250亿上调至1300亿美元。2026年四家北美云厂商资本开支指引合计约7200亿—7450亿美元。摩根士丹利测算AI推理时代ROIC可达25%至50%。北美云厂商财报验证AI商业化加速，市场关注焦点正从算力硬件向AI应用及云服务板块切换。宏景科技（301396.SZ） ：A股AI算力服务核心标的之一，公司以AI算力服务为核心主业，业务结构已实现从“智慧城市”向“算力租赁”的历史性转型。公司凭借多年HPC集群、异构集群、数据中心的建设经验，向AI客户提供全链条智能算力服务，覆盖大模型训练、推理、科学计算等场景；同时在智慧城市领域深耕智慧民生、城市综合管理、智慧园区三大板块。算力租赁业务高速发展，2025年算力业务营收占比跃升至76.53%。2026年第一季度，公司实现营业收入3.77亿元，同比增长7.01%；归母净利润3025.74万元，同比增长39.75%；扣非净利润3117.05万元，同比增长44.27%，主要系算力租赁业务利润释放所致。今日上涨，报176.65元，涨幅20.00%。润泽科技（300442.SZ） ：A股IDC与AIDC双轮驱动核心标的，主营IDC业务和AIDC业务。IDC业务采用批发模式，与基础电信运营商合作，为互联网、云厂商等头部客户提供高端机柜托管服务；AIDC业务依托“自投、自建、自持、自运维”的高等级智算中心，自主搭建规模化高性能智算集群对外提供算力服务。2025年IDC业务营收31.64亿元，AIDC业务营收25.10亿元，同比增长72.97%，AIDC已成为业绩增长核心引擎。2026年第一季度，公司实现营业收入18.40亿元，同比增长53.55%；归母净利润5.82亿元，同比增长35.35%。今日上涨，报68.25元，涨幅8.38%。宝通科技（300031.SZ） ：A股工业互联网与移动互联网双主业龙头之一，业务横跨工业散货物料智能输送全栈式服务与全球数字娱乐内容运营两大领域。工业互联网板块深耕海外布局，以AI数字化能力赋能产业转型升级；移动互联网板块聚焦全球数字娱乐内容研发、IP合作与文化出海，形成全链条全球化运营能力。2026年上半年，公司预计归母净利润1.9亿元至2.47亿元，同比增长35.97%至76.76%。2026年第一季度，公司实现营业收入9.52亿元，同比增长25.47%；归母净利润1.11亿元，同比增长102.86%。今日上涨，报21.15元，涨幅8.13%。深信服（300454.SZ） ：A股企业级网络安全与云计算核心龙头之一，主营企业级网络安全、云计算及IT基础设施、基础网络与物联网的产品和服务。云计算业务已成为核心驱动，AI深度融合推动产品持续迭代。2025年全年实现收入80.43亿元，同比增长6.96%；归母净利润3.93亿元，同比增长99.52%；扣非净利润3.04亿元，同比增长296.38%。2026年第一季度，公司实现营业收入16.27亿元，同比增长28.91%，创近五年最优一季度表现；归母净利润-0.65亿元，较去年同期大幅减亏74.16%，收入高增主要为服务器硬件及配件价格上涨推动云计算业务收入较快增长所致。今日上涨，报122.49元，涨幅6.24%。开源证券称，2026 年上半年成为AI 应用产业的关键转折点，大模型商业化从技术验证阶段正式迈入收入兑现阶段，“模型能力提升—Token 调用增长—企业付费转化”的正向循环正逐步形成。经过过去两年的技术积累与场景探索，AI 不再停留在概念层面，而是深度嵌入客户服务、市场营销、软件开发、数据分析等核心工作流，B 端付费意愿显著增强，C 端订阅模式也得到验证。编程开发、视频内容生成等先行赛道已率先实现商业闭环，证明AI 应用的付费价值与盈利潜力。在此背景下，具备场景卡位优势、数据积累壁垒和核心技术能力的垂直应用厂商，将迎来业绩加速释放与估值体系重构的双重机遇，AI 应用板块正从主题投资切换至基本面驱动的行情。国盛证券（002670.SZ）认为，海内外大厂集体押注Work Agent，腾讯WorkBuddy月活突破2000万、阿里推出千问办公，Work有望成为继Coding之后下一个Token消耗的确定性方向；同时多模态模型能力跃升，短剧、广告、影视等下游厂商有望最先受益。国际投行摩根士丹利此前在报告也指出：市场对软件产业的悲观看法已经严重过头。该机构认为，拥有深厚护城河且能够顺畅跨越AI演进周期的软件巨头，不仅不会被AI淘汰，反而能借力AI显著抬升单用户平均收入（ARPU）与市场份额。创业板软件ETF华夏（159256）跟踪创业软件指数（399264），该指数聚焦创业板中AI软件类50只优质个股，深度布局AI+，在人工智能应用端的金融科技、AI Agent、AI游戏方面均有涉及。其行业中软件开发+IT服务占比高达70%。权重股包括同花顺（300033.SZ）、润和软件（300339.SZ）、软通动力（301236.SZ）、指南针（300803.SZ）、昆仑万维（300418.SZ）、深信服等知名软件类企业。

截至8月4日13点30分，上证指数涨0.31%，深证成指涨3.12%，创业板指涨5.41%。元件、电子化学品、中芯国际概念等板块涨幅居前。ETF方面，芯片ETF易方达（516350）涨5.32%，成分股芯原股份（688521.SH）、燕东微（688172.SH）、珂玛科技（301611.SZ）、长川科技（300604.SZ）、华虹宏力（688347.SH）、通富微电（002156.SZ）、圣邦股份（300661.SZ）、北方华创（002371.SZ）、长电科技（600584.SH）、芯源微（688037.SH）涨超5%。消息面上，美股芯片制造商安森美半导体公布财报，预计第三季度营收将超过华尔街预期，主要看好人工智能数据中心对电源管理芯片需求的激增。财报公布后，公司股价盘后大涨7.38%。这一强劲的业绩指引强化了市场对AI驱动半导体产业链，特别是数据中心相关芯片需求持续高景气的预期，成为今日板块上涨的直接催化剂。东吴证券表示，海外半导体设备业绩持续超预期兑现。1、爱德万FY26Q1营收3675亿日元（约152亿元人民币），同比+39%；净利润1748亿日元（约72亿元人民币），同比+94%。2、TELFY26Q1度营收7324亿日元，同比+33%；净利润同比+40%。3、LAMFY26Q4营收67.2亿美元，同比+30%；净利润22.8亿美元，同比+32%。AI驱动海外半导体设备高景气，国产设备将受益于行业bheta&国产替代双重逻辑。海外AI加速海外玩家业绩兑现，我们认为，AI驱动下国产算力将快速发展，带来先进制程、先进封测设备新需求，不管是先进逻辑还是长存、长鑫等先进产能都在积极扩产；SoC芯片设计和制造的复杂性大幅增加，对测试机提出更高要求；COWOS、HBM等先进封装技术快速发展。广发证券指出，半导体制造崛起，AI算力需求持续提升，带动全球晶圆厂新一轮产能扩张，晶圆制造设备市场有望维持高景气。伴随存储器层数提升与器件结构复杂度增加，刻蚀和薄膜沉积设备有望迎来长周期需求提升，建议关注产业链核心受益标的。芯片ETF易方达（516350.SH）跟踪芯片产业指数（h30007.CSI），被市场定位为“半导体全产业链、国产替代核心载体”的指数产品。该指数覆盖了芯片设计、制造、封测、设备和材料等半导体全产业链环节，成分股中包含了存储芯片、封测、CIS芯片和射频芯片等多个细分领域的龙头企业，前五大权重股包括海光信息、北方华创、中芯国际、寒武纪、兆易创新。投资者可关注该产品在国产芯片生态逐步完善和全产业链协同发展背景下的配置价值。

8月4日，中际旭创（03308.HK）涨幅扩大逾18%。消息面上，香港联交所最新数据显示，7月30日，国际知名资产管理机构美国资本集团The Capital Group Companies, Inc.增持中际旭创275.7万股，每股作价980港元，总金额约为27.02亿港元。增持后最新持股数目为275.7万股，持股比例为5.06%。

8月4日，培育钻石概念午后走强，英诺激光（301021.SZ）涨超11%，沃尔德（688028.SH）、黄河旋风（600172.SH）、四方达（300179.SZ）等跟涨。消息面上，力量钻石宣布将原计划投入“商丘力量钻石科技中心及培育钻石智能工厂建设项目”的约10.28亿元尚未使用的募集资金，全部变更投入新项目“金刚石功能材料生产研发建设项目”。新项目计划转型生产散热材料、光学材料、声学振膜等高端金刚石功能材料。根据披露，新项目的建设周期为3年。

截至8月4日13点26分，上证指数涨0.27%，深证成指涨3.00%，创业板指涨5.23%。元件、电子化学品、中芯国际概念等板块涨幅居前。ETF方面，半导体设备ETF易方达（159558）涨5.57%，成分股金海通（603061.SH）涨停，京仪装备（688652.SH）涨超10%，联动科技（301369.SZ）、艾森股份（688720.SH）、长川科技（300604.SZ）、华峰测控（688200.SH）、有研新材（600206.SH）、江丰电子（300666.SZ）、华海诚科（688535.SH）、上海新阳（300236.SZ）涨超5%。中微公司发布业绩预告，预计上半年净利润为27亿元至29亿元，同比增长282%至311%。该业绩大幅超出市场预期，作为半导体设备领域的核心公司，其强劲的盈利增长直接提振了市场对整个半导体设备板块的信心和景气度预期。东北证券表示，头部厂商率先落地，石墨烯导热垫片应用空间持续打开。目前石墨烯导热垫片主要用于高功率AI芯片（GPU、ASIC）的TIM1.5/2场景，小批量用于芯片封装TIM1。以国内外主流芯片厂为例，英伟达VeraRubin选定石墨烯导热垫片作为TIM材料，配套RubinGPU使用。华为等AI高算力芯片也已导入石墨烯散热方案。展望未来，石墨烯导热垫片有望导入CPU芯片、1.6T光模块、IGBT模块、交换机TH6芯片等高热流密度、新兴高增长赛道，长期成长空间广阔。半导体设备ETF易方达（159558.SZ）跟踪半导体材料设备指数（931743.CSI），是国内为数不多聚焦半导体设备和材料环节的指数产品，被市场称为国产AI算力和存储涨价周期的“卖铲人”，前五大权重股包括中微公司、北方华创、拓荆科技、长川科技、华海清科。

财闻海外资讯消息，8月4日，日本移民服务厅公布了关于外国人永久居留许可条件的新指导方针计划。许可要求比以往更严格，要求年收入高于日本家庭的平均水平，且预期养老金金额必须达到30年员工养老金参与水平。这是高雄市政府以“有序共处社会”为口号推动的外国人政策之一。新计划将在征集公众意见后于明年四月实施，年度收入标准将从今年四月开始实施。根据移民局，现行指导方针规定了永久居留的以下条件：（1）良好行为，（2）能够独立生活，（3）符合日本国家利益。新计划将（2）改为“经济状况等同或高于日本人”，并要求年收入持续高于日本家庭平均收入。该标准将参考内务通信部的家庭收入与支出调查、厚生劳动省的全国生计调查以及国家税务厅的私人工资实际状况统计。此外，预期养老金金额必须达到你在当年收入水平工作满30年并包括雇员养老金基金后能领取的金额。如果无法满足，拥有可补充的金融资产也可以考虑以满足要求。在第（3）节中，为被认定为“自立语言使用者”设立了新的标准，如日语能力。原则上，你需要在当地停留超过10年才能获得永久居留权。此前，作为日本国民或永久居民配偶的特殊例外，“结婚3年”和“居住1年”允许永久居留，但今后将延长至结婚5年和居住3年。移民局还宣布了一项撤销永久居留许可的指导计划。2024年修订的《移民控制难民法》增加了条款，允许在故意拖欠税款的情况下撤销永久居民身份并改为其他居留身份。基于此，移民局制定了撤销永久居留许可的计划。

8月4日，花旗集团表示，日本在捍卫日元时不必抛售逾1.1万亿美元的美国公债持仓，即使其可动用的短期债券持有部位已所剩不多，仍有其他工具可供运用。花旗以Jason Williams为首的策略师在一份报告中写道，日本当局可以动用美联储的“海外和国际货币管理当局回购交易安排”(FIMA Repo Facility)。该机制允许海外央行以持有的美国公债作为抵押，向美联储取得美元流动性，无须出售公债筹措现金。花旗指出，日本还可以动用存放在外国央行的1,600亿美元存款，其中大部分可能存放在美联储相关机构中，或使用欧元资产购买日元。

8月4日，汇丰控股（00005.HK）发布公告，该公司将于2026年9月25日派发2026年第二次股息每股0.1美元。

商务部官网消息，据“乐在线”7月31日报道，8月1日起，受国际原油涨价与塞地贬值双重影响，加纳汽油、柴油、液化石油气零售价将全面大幅上涨，车主和居民用油支出增加。加纳石油营销公司商会预判汽油涨幅7.58%，每升零售价约15.23塞地；柴油涨幅达12.50%，为涨幅最高品类，每升约17.45塞地；液化石油气上涨4.13%，每公斤售价约16.40塞地。不少油企近几周已提前调价，消费者实际感受到的涨价幅度会略低于测算水平。国际原油均价从71.90美元/桶涨至88.62美元/桶，涨幅23.25%，各类成品油同步涨价，柴油、汽油、液化石油气涨幅分别为24.84%、12.58%、12.24%。美伊地缘矛盾升级，霍尔木兹海峡航运稳定性存疑均导致油价上行。此外，本币贬值抬高了油品进口成本，美元兑塞地汇率由11.4970升至11.6593，塞地贬值1.41%，加纳成品油完全依靠进口，汇率走弱进一步放大国内终端油价上涨压力。

8月4日，澳新银行研究部经济学家表示，日本和美国官方近期为遏制日元疲软而进行的干预，不太可能扭转日元的贬值趋势，除非有支持性货币政策相配合。日本长期通缩的历史遗留问题将继续使决策者对加息保持谨慎，日本央行可能会优先考虑避免增长风险，而不是允许通胀率适度高于目标。他们表示，地缘政治事态发展将是决定下一步政策举措时机的关键，如果围绕中东危机的不确定性持续存在，进一步的政策正常化将是合适的。澳新银行预计日本央行将在10月份上调政策利率，不过9月份加息的可能性正在增加。

8月4日，根据Counterpoint Research最新发布的全球存储追踪报告，三星在2026年第二季度以39%的市场份额重返全球DRAM市场第一，市场份额恢复至2024年水平。相比之下，尽管SK海力士的季度营收同比增长高达214%，但其市场份额由2025年第二季度的39%降至2026年第二季度的26%。美光以25%的市场份额几乎与SK海力士争夺第二的位置。除此之外，长鑫存储同比增长716%，南亚科技同比增长690%。长鑫存储成为全球增长最快的DRAM厂商，主要受益于中国市场传统DRAM需求旺盛及产能持续扩张；南亚科技则受益于DDR及LPDDR4/5产品供需改善

8月4日，据瑞丰光电（300241.SZ）消息，瑞丰光电走进上海延锋彼欧，聚焦汽车照明技术的未来发展趋势，双方围绕车载交互显示与照明智能升级，并就车规可靠性、成本优化等实际落地问题开展深度交流。

财闻海外资讯消息，8月2日，科威特石油部长塔里克·苏莱曼·阿尔-鲁米在接受共同社独家采访时透露，正在与沙特及其他邻近阿拉伯国家进行谈判，建设一条石油管道，旨在绕过霍尔木兹海峡这一关键能源运输枢纽，出口石油。这是留美首次接受日本媒体采访。科威特是日本主要的原油进口来源之一，但鲁米表示，由于海峡封锁，目前石油出口陷入停滞。他指出，日本是科威特石油出口的“战略客户”之一，并表示正与包括日本在内的友好国家谈判，加强战略储备。关于伊朗袭击的科威特油罐，鲁米表示重建“至少需要一年时间”，并相信影响将长期持续。科威特位于波斯湾最内陆的地区。鲁米强调，只要霍尔莫兹海峡仍被伊朗有效封锁，“石油出口将为零”。他表示，通过与沙特阿拉伯和阿联酋等国的谈判，建设新管道作为绕行路线的可能性“非常高”。关于绕行路线，目前有通过沙特阿拉伯前往红海或阿曼的选项，以及连接阿联酋东部富查伊拉的不明路线。他表示：“我们正在研究最具成本效益的路线”，并解释这将是一个“大规模项目”。在美伊冲突的背景下，伊朗正在使用导弹和无人机攻击包括科威特在内的海湾国家。鲁米强烈谴责伊朗，同时表示“科威特并未对伊朗进行报复。”他还表示，为了保护石油相关设施及其他设施，“将通过更先进的防御系统加强安全。”

8月4日，里昂发表报告指，尽管欧美投资者持续关注地缘政治风险，药明康德（02359.HK）在第二季仍交出全面优于预期的成绩表，目标价由188港元升至214.1港元，维持“跑赢大市”评级。里昂指出，药明康德第二季持续经营业务收入及经调整非国际财务报告准则纯利分别按年增长62%及92%，较首季的32%及72%进一步加速。管理层将2026财年持续经营业务收入增长指引由原来的18%至22%，上调至35%至39%，较市场预期高出近20个百分点，其中TIDES业务收入增长指引由40%上调至45%。里昂相应上调2026至2028财年收入及纯利预测7%及14%至15%，以反映指引上调及新药开发及制造项目加速推进带来的盈利能见度改善。

8月4日，Bernstein分析师在一份研究报告中表示，随着该行业的重点正迅速从训练转向推理，定制AI芯片可能会在AI加速器市场中获得更多份额。Bernstein预计，2027年AI加速器的总潜在市场规模将达到500亿美元。他们指出，虽然GPU仍占据第一大份额，但定制AI芯片（即ASIC）的市场份额可能会从2025年的10%增加一倍，至2027年的20%。博通（AVGO.US）已与谷歌达成一项长期协议以开发定制AI芯片，而Marvell指出，所有四大云服务提供商的定制加速器都在增加。他们补充说：“所有这些发展都表明，ASIC不再仅仅是GPU的战术补充，而是AI基础设施规划中日益结构化的一层。”

财闻海外资讯消息，三星电子于8月4日宣布，其全新折叠屏Galaxy Z8系列在韩国预售达到144万台，创下了Galaxy智能手机预售新纪录。Galaxy Z8系列于上个月28日至本月3日在韩国进行预售，预售量为144万台。这一数字超过了2019年Galaxy Note10创下的138万台纪录，也超过了今年发布的Galaxy S26系列（135万台）和去年Galaxy Z Fold7和Flip7系列（104万台）的预售量。具体来说，Z Fold8约占总预售量的70%。在三星商场预售客户中，10至39岁的消费者约占一半，其中Z Fold8和Z Fold8 Ultra的女性购买者比上一代增加了一倍多。Galaxy Z8系列将于7日开始在全球100多个国家和地区发售，包括韩国。

据新华社报道，路透社和益普索集团8月3日发布的民调结果显示，美国总统特朗普的支持率跌至35%。根据这份民调，特朗普的支持率从上月的37%降至35%，只比其任内支持率最低水平高出1个百分点。在参与此次民调的注册选民中，约37%的人认为民主党在经济治理方面更胜一筹，选择共和党的比例为36%。这是近10年来民主党在这一数据上首次反超共和党。此外，民调结果显示，如果现在举行国会选举，42%的注册选民会投票给民主党，37%的注册选民会投票给共和党。路透社解读称，本次民调结果表明，特朗普对伊朗战事导致能源价格上涨等问题的处理方式，可能影响共和党在11月美国中期选举中的前景。本次调查于7月29日至8月3日在全美以线上方式进行，收集了4505名美国成年人的反馈。

路透社和益普索集团3日发布的民调结果显示，美国总统特朗普的支持率跌至35%。根据这份民调，特朗普的支持率从上月的37%降至35%，只比其任内支持率最低水平高出1个百分点。在参与此次民调的注册选民中，约37%的人认为民主党在经济治理方面更胜一筹，选择共和党的比例为36%。这是近10年来民主党在这一数据上首次反超共和党。此外，民调结果显示，如果现在举行国会选举，42%的注册选民会投票给民主党，37%的注册选民会投票给共和党。路透社解读称，本次民调结果表明，特朗普对伊朗战事导致能源价格上涨等问题的处理方式，可能影响共和党在11月美国中期选举中的前景。本次调查于7月29日至8月3日在全美以线上方式进行，收集了4505名美国成年人的反馈。（新华社）

8月4日午间收盘，北证50指数报收1094.01点，涨1.67%，成交额90.12亿元。北交所个股方面，汉鑫科技（920092.BJ），涨29.99%，报30.43元；蘅东光（920045.BJ），涨16.47%，报283.50元；广脉科技（920924.BJ），涨11.03%，报15.10元。板块题材上，共封装光学(CPO)、光刻机、英伟达概念板块涨幅居前；同花顺中特估100、高股息精选、赛马概念板块跌幅居前。

8月4日，财闻海外资讯消息，对于被指定为半导体产业集群的地区，韩国政府将使用国家财政资金，最高承担建设电力、水资源等基础设施所需的全部费用。该细则明确了《半导体特别法》授权制定的相关事项，具体包括：加强半导体产业竞争力特别委员会的组成与运营方式；半导体产业集群的指定程序及相关支持措施；半导体产业人才培养支持；加强半导体产业竞争力特别账户的管理与运营。根据规定，建设和运营半导体产业集群所需的工业基础设施，其相关费用可由中央政府和地方政府承担，承担比例最低为项目总成本的50%，最高可达到100%。此外，政府还可以优先支持非首都圈半导体企业的人才招聘匹配，以及地方专业人才培养和转岗培训等项目。

8月4日，据在香港交易所的文件，汇丰控股（00005.HK）计划启动一项高达10亿美元的股票回购计划，预计在2026年第三季度业绩公布前完成。

8月4日，宏信建发（09930.HK）发布2026年中期业绩，该集团取得收入总额40.24亿元，同比减少7.49%;公司普通股持有人应占溢利3.66亿元，同比增加3.13%；基本每股收益0.012元。2026年上半年，面对复杂多变的国际局势与国内建筑行业持续承压的双重环境，集团坚持市场化经营导向，以精益管理夯实经营根基，以深耕高价值客户为核心经营策略，秉持“携手全球伙伴，建设美好未来”发展理念，稳步落地“三+三+ 三”战略布局，持续向全球化一流企业愿景稳步迈进。国内业务持续优化经营结构、落地精益运营增效。客户端，本集团实施对客户分层分类精细化管控，创新营销打法，对中小微客户落地线上化获客运营，对大客户推进生态化营销合作。产品端，本集团围绕传统建筑板块客户现状，开拓新品类、新赛道与定制化方案，对冲传统产品周期性波动。

8月4日，汇丰控股（00005.HK）发布公告，该公司将于2026年9月25日派发2026年第二次股息每股0.1美元。

有投资者向通化金马（000766.SZ）提问，公司新药琥珀酸安维吖啶片（耄安通），在生产线满负荷状态下，每日最大设计产能为多少万片？原料药与制剂是否为一体化生产？现有产能是否具备扩产条件、扩产周期大概多久？8月4日，公司回答表示，公司建有专业、专门的新药合成、制剂车间，生产体系按照GMP要求建设，琥珀酸安维吖啶片已开展商业化生产。如有涉及公司应披露的重大事项，公司将会严格按照相关法律法规的规定履行信息披露义务，请投资者关注公司公告。

有投资者向高澜股份（300499.SZ）提问，公司是否为巴西东北特高压直流输电工程提供纯水冷却设备？8月4日，公司回答表示，公司换流阀液冷产品配套应用于巴西东北特高压直流输电工程，项目有序推进中。

有投资者向东方锆业（002167.SZ）提问，硫化物固体电解质材料已经量产了吗？年产能是多少吨？向宁德时代（300750.SZ）和比亚迪（002594.SZ）批量供货吗？8月4日，公司回答表示，公司的氧化锆产品不应用于硫化物固体电解质材料。

有投资者向东华软件（002065.SZ）提问，6月2日消息，腾讯正在内测嵌入微信的AI智能体（AI Agent）原型，公司与腾讯目前合作情况怎么样？公司回复称，东华软件上市20年来已具备多行业核心系统占有率优势，与腾讯已全面持续8年深化战略合作关系，双方已全速开展基于workbuddy场景联合方案迭代，深入打造金融、医疗、政务等行业场景最佳案例，会持续加速推动行业联合方案、区域联合发展。

有投资者向新大陆(000997.SZ）提问，公司与阿里云联合开发的金融行业垂直大模型，目前面向B端机构商户开放的API服务，是否全面开启按词元（Token）计量收费的商业模式？目前整体词元日均消耗量有多少，后续随着鲁班AI智能体普及，词元付费套餐是否会进一步提高渗透率，该部分营收未来有无单独披露的计划？8月4日，公司回答表示，2026年5月，公司发布行业首创的“鲁班”超级AI智能体。基于公司610万活跃商户，“鲁班”产品将针对不同商户的需求制定不同的收费模式。目前对于日常基础开店运营部分将免费开放，培养商户使用AI智能体的习惯；对于重度AI用户，将推出Tokens套餐包；对于开放生态专家Skills，将推出订阅费及Tokens API Key。相关收入贡献将伴随业务规模扩大逐步体现，具体业绩情况请以公司后续披露的定期报告为准。

8月4日消息，汇丰控股（00005.HK）上半年营收377.4亿美元， 上半年除税前利润195.2亿美元。第二季度除税前利润101亿美元，预估95.1亿美元。汇丰控股 第二季度营收191.2亿美元，预估185.7亿美元。第二季度普通股一级资本充足率14.1％，预估14.2％。

8月4日，港股上午盘三大指数高开低走全部转跌，恒生指数跌0.49%，国企指数跌0.85%，恒生科技指数跌0.19%。连续上涨的大型科网股多数转跌大市承压，小米继续下跌1%，美团、腾讯、京东飘绿，阿里巴巴仍旧上涨超1%；受美股芯片股止跌反弹影响，连续回调的港股存储半导体、光通讯概念股、PCB概念股纷纷反弹，其中中际旭创（03308.HK）大涨超16%。另外，进入8月以来，内银股持续回调，此前五大行屡创新高；汽车股、猪肉概念股、航空股、电信股普跌。

8月4日，财闻海外资讯消息，瑞银（UBS）因违反银行保密法（Bank Secrecy Act）被美国财政部金融犯罪执法网（FinCEN）处以1.25亿美元罚款，这是美国监管机构因违反这项主要反洗钱法对券商开出的最高一笔民事罚款。此次和解反映瑞银属于“累犯”。FinCEN曾于2018年12月因类似问题对该银行处以1450万美元罚款，但瑞银未能充分解决相关问题，后续被指控的违规行为发生在2019年1月至2023年6月期间。FinCEN表示，瑞银金融服务（UBS Financial Services）承认故意违反了银行保密法，未实施和维持反洗钱计划，且未提交可疑交易活动报告。根据和解协议，瑞银金融服务必须聘请独立顾问，对其反洗钱项目进行审查，并重点关注优先防范的非法金融风险，包括美国西南边境、潜在毒品走私活动，以及涉及伊朗、俄罗斯和委内瑞拉的相关风险。

8月4日，财闻海外资讯消息，知名做空投资人、素有“大空头”之称的迈克尔·伯里再次表达了他对美国股市可能面临的可怕局面的担忧。伯里在Substack上最新发表的文章中写道，他认为由于专注于波动性的投资基金的自动抛售浪潮，美国股市存在快速崩盘的风险。他表示，对于卷入这场“抛售潮”的股票来说，结果可能是“惨重的损失”。近期动量股的暴跌就是一个例证，说明这种情况可能如何发生。动量股指的是那些价格曾快速上涨的股票，但近几周来，随着投资者获利了结并抛售那些价格飙升的存储器制造商和芯片公司，这些股票的价格大幅下跌。iShares MSCI美国动量因子ETF较近期高点下跌了14%。伯里特别提到了华尔街利用量化策略自动应对市场波动的主动量化基金。他指出，这类基金在当今波动性比以往更大的市场中构成了一个问题。

8月4日，兆易创新（603986.SH）盘中涨近5%，截至发稿，涨4.76%，报444.8港元，成交额15.25亿港元。消息面上，据报道，存储吃紧将延续至2027年。业界人士指，近期原厂已抢先完成2027全年产能分配谈判，三大原厂的DRAM与HBM产能均提前售罄。交银国际此前指出，公司是中国内地存储板块核心标的之一，看好其在利基型DRAM和SLCNANDFlash的产能替代浪潮中的份额增长潜力。与长鑫的深度合作是公司DRAM业务的核心支撑。2026年3月，公司公告将从长鑫科技集团采购代工DRAM产品年度额度从2025年的11.82亿元大幅提升至2026年的57.11亿元。

8月4日，德祥地产（00199.HK）再涨超13%，截至发稿，涨9.7%，报2.6港元，成交额1810.65万港元。消息面上，德祥地产近期宣布，建议更名为“德祥新云算力”。董事会认为，现有名称包含“地产”一词，可能已无法全面反映集团更广泛之业务范围及策略方向。更改公司名称可为公司建立更合适及具前瞻性的企业定位、提升集团的企业形象及市场认知度，并使公司名称与集团的长远业务发展策略更为一致。值得注意的是，7月2日，德祥地产收购江苏南通价值20亿人民币地块，拟以绿色算力基础设施建设运营为核心，依托小洋口绿能禀赋，高标准规划建设大型绿色算力中心。7月底，德祥地产还与江苏南通如东政府签署战略合作备忘录，计划开总IT负载达1GW的绿色人工智能算力中心，并规划首期项目建设IT负载规模约200MW。

据复容投资消息，近日，全球精密零部件领域厂商德玛克（浙江）精工科技有限公司（简称“德玛克精工”）完成4.2亿元C轮融资，由复容投资领投，长兴产业集团、南湖股权基金、华义创投、元璟资本、德清产投、华安嘉业、国芯创投参与，老股东云启资本继续加注。本轮资金将主要用于机器人等领域关键硬件的工艺研发、产能提升与市场拓展。

有投资者向开润股份（300577.SZ）提问，公司与戴尔、华硕、惠普（HPQ.US）、联想、苹果（AAPL.US）、华为等是否有合作？8月4日，公司回答表示，公司在箱包代工业务方面戴尔、华硕、惠普等IT类客户保持长期良好的合作关系，公司“90分”品牌推出了Mac手提笔记本电脑包。公司目前未与华为合作。

8月4日，国际数据公司（IDC）发布《中国外骨骼机器人市场份额，2025》研究报告显示，2025年中国外骨骼机器人市场规模超过16亿元，出货量约2.6万台。其中，医疗康复市场仍占据主要市场价值，消费助力市场则贡献了七成以上出货量，行业应用持续拓展新的增长空间。

8月4日，东山精密（002384.SZ）在互动平台表示，公司持续跟踪前沿光互联技术，积极开展相关预研。

有投资者向东华软件（002065.SZ）提问，算电协同首次被写进政府工作报告中，“算电协同”强调电力与算力的高效匹配和协同发展，重点在于降低能耗、提升能效、优化布局。贵公司在这方面有哪些布局，以及对贵公司业务有哪些影响？8月4日，公司回答表示，公司在算电协同方面已开展，主要体现在算力数据中心的能效管理与算电协调配置、通过自研算力调度智能体实现算力资源智能调度与算电高效匹配、响应“东数西算”战略建设绿色数据中心并优化电力资源配置，同时在石化能源领域打造能耗管控相关解决方案，以及在风电监测领域通过智能监测与运维优化实现新能源与算力的协同。公司在数据中心建设运营、能耗管理、智能调度等方面的技术积累，为后续深入布局算电协同奠定了基础。

8月4日，摩根士丹利表示，预计阿里云将是最大的云市场占有率获得者，并有望继续成为推动阿里巴巴股价的关键催化剂，阿里巴巴为板块中的首选标的。大摩在报告中指出，预计阿里云收入在2027财年一季度将增长45%并加速，云业务利润率将扩大至11%，对公司评级为“增持”，目标价180美元。花旗报告称，阿里巴巴股价最近的强劲表现，可能反映的是亚马逊AWS和微软Azure云业务收入增长趋势的积极预期，以及千问3.8-Max基准分率的显着提高。从晶片、云基础设施，到模型和应用程式，像阿里巴巴这样拥有全线能力的公司更有能力领先，重申对该股“买入”评级，目标价192美元。

8月4日，兆易创新（603986.SH）与全球汽车嵌入式互联软件产品和解决方案领域企业伊必汽车软件（Elektrobit）达成深度技术适配，双方完成兆易创新GD32A7系列车规MCU与EB tresos系列Classic AUTOSAR解决方案的适配验证，联合打造标准化一体化车载开发方案，完善国产车规芯片配套软件生态，助力国内汽车电子产业提速发展。

8月4日，国富量子（00290.HK）盘中跌超9%至1.65港元，截至目前成交额放大至近4亿港元。国富量子公布，透过先旧后新方式配售最多2.19亿股新股，配售股份占扩大后已发行股本约2.08%，配售价每股1.6港元，较前收市价1.82港元折让约12.09%。假设悉数配售，所得款项总额约3.5亿港元，所得净额约3.46亿港元，其中约20.2%用于小型算力中心建设；约28.9%用于探索量子计算机在药物发现及新材料发现的应用；约34.7%用于量子产业基金；约8.7%用于量子金融学院；约7.5%用作营运资金。

8月4日，高盛发表研报指，苹果（AAPL.US）6月底止第三财季收入1094亿美元，低于该行预期，但胜市场预期；每股盈利2.02美元(撇除关税退回后每股盈利1.91美元)，则大致符合该行及市场预期。然而第四财季收入增长指引只有介乎9%至11%，略低于市场普遍预期的12%，毛利率指引介乎46%至47%，撇除关税退款约1个百分点，而市场预期为47.3%，指引逊于预期，相信股价短期内或受压。高盛憧憬未来一至两个季度市场情绪可望改善，预期Mac、iPad及iPhone加价及高端产品组合推动收入上行，可缓解毛利率压力，加上受惠分期付款计划、产品创新及教育与企业市场份额提升，销量跌幅或小于预期，另外iCloud+及AppleCare+需求亦可带动服务收入回稳。该行将苹果2026至2028财年每股盈利预测平均下调约4%，以反映第四财季指引及供应链限制带来的利润率压力，目标价由370美元降至360美元，评级“买入”。

8月4日，高盛发表研报指，百胜中国（09987.HK）第二季业绩稳固，管理层在业绩电话会议上重申2026年全年目标(不包括必胜客品牌收购)，包括同店销售增长0%至2%、系统销售额增长中至高个位数、经营溢利增长高个位数、每股盈利增长双位数，以及餐厅利润率及经营利润率轻微改善。高盛上调2026至2028年盈利预测约2.5%，以反映第二季业绩、更新外汇假设及下半年利润率改善；目标价由452港元上调至459港元，维持“买入”评级。

8月4日，Counterpoint Research今日发布2026年第二季度DRAM市占排名，三星电子以39%领先榜单，较上季度增加1%；SK海力士（SKHY.US）同比下滑明显，市占率从去年同期39%降至26%；其后的美光紧追其后，拿下25%；长鑫存储作为全球增长最快的DRAM供应商，市占率已达7%。报告指出，三星受益于传统DRAM价格上涨及HBM业务份额扩大，业绩实现明显反弹，并有望在第三季度继续受益于存储价格上涨。相比之下，SK海力士虽然营收创历史新高，但由于HBM产品价格下滑及长期供货协议影响，市场份额被三星和美光进一步挤压。此外，长鑫科技（688825.SH）营收同比增长716%。Counterpoint认为，随着IPO融资推进及产能持续扩张，长鑫存储未来有望进一步提升全球市场份额，并向全球三大存储厂商发起冲击。