美联储降息预期升温，有色ETF易方达涨1.18%

截至8月4日10点55分，上证指数跌0.12%，深证成指涨2.08%，创业板指涨3.68%。元件、CRO概念、医疗服务等板块涨幅居前。

ETF方面，有色ETF易方达（560470）涨1.18%，成分股云南锗业（002428.SZ）涨停，华锡有色（600301.SH）涨超5%，锡业股份（000960.SZ）、兴业银锡（000426.SZ）、厦门钨业（600549.SH）、国城矿业（000688.SZ）、斯瑞新材（688102.SH）、章源钨业（002378.SZ）、驰宏锌锗（600497.SH）、金钼股份（601958.SH）等上涨。

消息面上，美联储降息预期升温带动金属价格震荡走强，行业机构认为，美国CPI数据降温强化9月降息押注，美元走弱利好基本金属定价。同时，多家有色企业预告业绩大幅增长，天齐锂业、翔鹭钨业等公司净利润预增上限分别达49倍和34倍。

中邮证券表示，锡：国内大型矿山停产，科技股反弹提振做多情绪。本周锡价突破42万元/吨，社会库存去库速度走平，但整体水平处于三年来底部区域，供给端国内某大型大矿山因事故停产，虽然短期精矿堆存仍可满足生产需求，但中期或有可能影响供应，需求端美股科技大幅反弹，做多情绪提振。我们认为未来美联储表态、海峡局势仍有反复可能，锡价短期处于上有宏观压制、下有供应支撑的震荡格局，但低库存下易涨难跌，建议逢低布局。

东兴证券表示，综合我们对钽电容、高温合金、半导体靶材、钽化学品和其他需求的预测，AI算力需求爆发推动钽电容需求高速增长，航空航天产业发展叠加电力需求上行或推升高温合金需求，先进制程发展叠加半导体产业规模扩张或提升钽靶材需求：我们认为2024-2030年间，全球钽金属需求或由2500吨升至3493吨，期间CAGR或达5.7%。

国泰海通证券表示，战略性小金属：战略价值凸显。钨：钨供需预期边际改善，关注板块修复机会。周内钨产品价格总体持稳，供给端仍存在潜在扰动，需求端随旺季临近有望改善，实际成色需订单验证。股票端，若市场风偏延续修复，钨相关标的也有望迎来估值提升。铀：6月天然铀长协价格95.5美元每磅，创历史新高，供给刚性及核电发展带来铀供需缺口长存，铀价有望继续上行。钽：供需错配支撑钽价。地缘局势反复及货源扰动，钽精矿价格逐步回归理性，但全球供应紧张的格局未发生改变，叠加AI等新兴产业发展拉动终端需求，我们预期钽价维持高位。

有色ETF易方达（560470.SH）跟踪中证细分有色金属产业主题指数，中证细分产业主题指数系列由细分有色、细分机械等7条指数组成，分别从相关细分产业中选取规模较大、流动性较好的上市公司证券作为指数样本，以反映相关细分产业上市公司证券的整体表现，前五大权重股包括紫金矿业、洛阳钼业、北方稀土、中国铝业、华友钴业。