全球算力基建与新型电力系统共振，电力设备长周期景气或进一步打开

截至8月12日10点56分，上证指数涨0.22%，深证成指涨0.94%，创业板指涨1.24%。

ETF方面，创业板新能源ETF易方达（159009）涨1.21%，成分股帝科股份（300842.SZ）、赢合科技（300457.SZ）、上能电气（300827.SZ）、盛弘股份（300693.SZ）涨超5%，锦浪科技（300763.SZ）、英杰电气（300820.SZ）、迈为股份（300751.SZ）、德福科技（301511.SZ）、罗博特科（300757.SZ）、首航新能（301658.SZ）等上涨。

消息面上，2026能源经济与碳达峰碳中和高质量发展论坛在陕西省榆林市举行，论坛以“向新向绿向未来”为主题，为加快经济社会发展全面绿色转型、能源经济高质量发展进一步凝聚共识、汇聚力量。论坛发布了等成果，展示了地方在能源转型与碳中和领域的积极实践与示范效应，强化了市场对碳中和长期发展路径的信心。

中信证券表示，AI芯片性能与密度提高带来智算中心（AIDC）功耗跃升，传统不间断电源（UPS）架构在能耗、占地等多方面已触及瓶颈，AIDC供配电加速向高压直流化演进。短期内，高压直流输电（HVDC）系统、巴拿马电源有望作为过渡方案，长期看，800VDC+固态变压器（SST）凭借中压直入、高频隔离及“硅进铜退”优势，或成为高密算力供电的终局解决方案。建议关注SST整机及SiC、高频磁件、电容和固态断路器等核心环节。

中金公司表示，《新型电力系统建设“十五五”规划》量化了储能的顶峰时长要求，储能需求重心由规模转向时长与可靠容量。该规划8月3日公布，提出到2030年全国新型储能规模达到3亿千瓦、“十五五”新增约1.6亿千瓦，其中新增可承担顶峰保供作用的电网侧独立储能约8000万千瓦、等效顶峰时长力争达到4小时；同时提出完善新型储能容量电价机制、建立按统一标准执行的可靠容量补偿机制。我们认为，截至今年6月底已投运新型储能平均放电时长不足3小时，长时储能趋势明显，虽总量目标隐含的年均新增低于当前实际水平，但长时储能趋势实际再次重申了十五五可再生能源需求中提及的出力置信度和顶峰出力的要求，储能在电力系统中作用有望持续提升。后续关注各省容量补偿细则落地与长时、构网型储能的招标结构变化等。

创业板新能源ETF易方达（159009.SZ）跟踪创业板新能源指数，为反映深交所创业板市场新能源产业上市公司的运行特征，提供业绩基准和投资标的，编制创业板新能源指数，前五大权重股包括宁德时代、汇川技术、阳光电源、亿纬锂能、先导智能。