DeepSeek发布V4-Pro强化Agent能力，软件板块表现活跃

8月13日早盘，A股三大指数集体拉升，上证指数涨0.42%，深证成指涨0.73%，创业板指涨1.61%。创业板软件ETF华夏（159256）上涨0.70%，最新报价0.862元。资金流入方面，创业板软件ETF华夏近9个交易日内，合计“吸金”1.22亿元。

从前十大涨幅持仓股来看，宏景科技（301396.SZ）以9.52%的涨幅领涨，润泽科技（300442.SZ）涨3.41%，数字政通（300075.SZ）涨3.20%，赛意信息（300687.SZ）涨2.65%，慧博云通（301316.SZ）涨2.13%，奥飞数据（300738.SZ）涨1.94%，鼎捷数智（300378.SZ）涨1.53%，指南针（300803.SZ）涨1.51%，博思软件（300525.SZ）涨1.35%，天阳科技（300872.SZ）涨1.33%。

一、消息面

AI Agent成为各大厂商竞逐的焦点。DeepSeek 在今天凌晨正式发布了旗舰模型 DeepSeek-V4-Pro，新版本大幅增强了Agent能力，在多项测试中表现接近甚至超越了Claude Opus 4.8和Fable 5等顶级模型；该模型支持100万Token上下文和384K最大输出，定价每百万Token输入3元、输出6元。腾讯透露其更大参数规模的 Hy4 模型也计划于近期发布。与此同时，马斯克旗下xAI也正式入局AI代理市场，推出名为Grok Bot的产品，宣称可像真实同事一样处理工作。

另外，腾讯Q2财报释放出AI商业化积极信号。腾讯昨晚的二季度财报显示，WorkBuddy AI办公服务和CodeBuddy AI编程工具正在实现快速用户增长，WorkBuddy付费用户的毛利率已可媲美腾讯云整体毛利率。目前，WorkBuddy已落地超过50个行业。同时，AI驱动的广告推荐和自动化营销工具推动二季度营销服务收入同比增长22%至435.65亿元，AI相关需求也推动云服务收入增长。腾讯二季度整体收入同比增长11%至2048亿元。腾讯AI应用用户增长及收入端表现进一步验证了AI应用的商业化潜力，随着AI办公、AI编程、智能营销等场景加速落地，AI产业正逐步从前期投入向应用兑现阶段演进，有望进一步提升市场对AI应用商业化进程的关注度。

二、相关个股

宏景科技：智慧城市综合服务商与算力服务提供商，国家级专精特新“小巨人”，业务覆盖算力服务及智慧城市三大领域。2026年一季报营收3.77亿元，归母净利润3025.74万元，同比增长39.75%。今日涨9.52%，报213.39元。

数字政通：新型智慧城市核心应用与运营服务商，以“网格化管理模式”驱动城市治理数字化，在智慧城管领域多年蝉联行业榜首。2026年一季报营收1.92亿元，归母净利润1065.06万元，同比增长54.26%。今日涨3.20%，报11.60元。

赛意信息：国内领先的工业软件与数智化转型解决方案提供商，自主研发S-MOM产品家族，在高科技电子、家电、光伏等智能制造市场占有率稳居第一。2026年一季报营收4.83亿元，归母净利润3156.83万元，同比增长28.74%。今日涨2.65%，报29.09元。

慧博云通：综合数智技术服务商，为TMT、金融科技、汽车、能源等行业客户提供全生命周期信息技术服务，积极布局AI、云计算、大数据等前沿领域。2026年一季报营收6.15亿元，归母净利润766.39万元，同比增长84.11%。今日涨2.13%，报41.18元。

奥飞数据：华南地区领先的IDC服务商，为大型互联网企业及云厂商提供IDC和算力服务，业务覆盖人工智能、智能制造、智慧医疗等新兴数字科技产业。2026年一季报营收7.03亿元，归母净利润9272.74万元，同比增长79.19%。今日涨1.94%，报23.07元。

三、机构观点

【DeepSeek涨价抬升国产大模型估值锚】

浙商证券指出，当前AI市场风格正从“买宏大叙事”转向“买兑现证据”，而DeepSeek本次涨价叙事正在提升国内前沿开源模型的整体定价权，打破市场对于“模型价格无限内卷”的悲观预期，利好ARR斜率陡峭、全球竞争力持续提升的国产大模型。该机构进一步强调，国产大模型不再讲“竞争叙事”，TAM（总可服务市场）蛋糕仍在做大，打破算力瓶颈仍是国产大模型公司的首要目标。与此同时，浙商证券还指出多模态领域正进入“M2时刻”——以H3开源为例，价格仅为同类旗舰视频模型的三分之一，开源24小时即获超百家国内外合作伙伴首日适配，有望复刻今年3月LLM那波“高性价比行情”的爆发曲线。后续催化方面，智谱（02513.HK）GLM5.3、MiniMax M3 Pro等大模型版本迭代发布，以及开源模型授权费等机制落地，将持续为板块提供上行驱动力。

【AI叙事正从投入切换到兑现】

华源证券则从应用落地视角出发，认为国产大模型智能能力和商业化能力持续增强，有望进一步打开下游AI应用的落地空间，当前应更加重视已经有产品落地和收入结构的AI应用方向。该机构核心判断是，AI叙事正在逐渐从投入转向兑现——模型能力向第一梯队追赶，叠加WorkBuddy作为国内头部AI办公智能体用户规模持续扩大、商业化逐步落地，以及微信AI Agent开启灰测，估值修复逻辑正在逐步理顺。华源证券建议重点观察AI办公智能体、Agent以及AI视频等产品的用户和商业化进展，同时持续重视头部公司在内部组织架构主动调整中的战略价值。该机构还特别注意到，字节跳动、阿里巴巴（BABA.US）、腾讯三家互联网巨头在短短两周内接连向AI办公领域发力，虽然整合手法各异，但指向同一个方向——让AI从独立功能变成办公App的基础能力，这一趋势有望加速AI在B端场景的渗透和变现。

四、指数介绍

创业板软件ETF华夏（159256）跟踪创业软件指数（399264），该指数聚焦创业板中AI软件类50只优质个股，深度布局AI+，在人工智能应用端的金融科技、AI Agent、AI游戏方面均有涉及。其行业中软件开发+IT服务占比高达70%。权重股包括同花顺（300033.SZ）、润和软件（300339.SZ）、软通动力（301236.SZ）、指南针、昆仑万维（300418.SZ）、深信服（300454.SZ）等知名软件类企业。