研发设计制造一体化领军企业，国盛证券：首予长鑫科技“买入”评级

8月13日，国盛证券（002670.SZ）研报指出，长鑫科技（688825.SH）是国产DRAM龙头，研发设计制造一体化领军企业。公司始终专注于DRAM产品的研发、设计、生产及销售，是我国规模最 大、技术最 先进、布局最全的DRAM研发设计制造一体化企业，完成了从第一代工艺技术平台到第四代工艺技术平台的量产，以及DDR4、LPDDR4X 到DDR5、LPDDR5/5X的产品覆盖和迭代，核心产品及工艺技术已达到国际先进水平。当前股价对应2026/2027/2028年PE 分别为24/15/11X。

长鑫科技作为国内DRAM龙头，产能处于快速爬坡阶段，同时有望受益于国产化趋势，首次覆盖，给予“买入”评级。