2000亿美元存储龙飙涨引爆行情，SK海力士直呼：“芯片通胀”来了

8月14日，日经225指数收涨0.59%，报68713.80点；韩国KOSPI指数收涨2.41%，报6977.34点。盘中，SK海力士一度涨超6%，最后收涨超3%，三星电子收涨超2%。

日前，SK海力士董事长崔泰源在接受采访时表示，存储涨成这样很抱歉，我们真的在尽力扩产。崔泰源直呼，真正的“芯片通胀”来了，明年全行业将迎来更惨烈的暴击。算力需求暴增一倍，存储芯片价格狂飙50%，甚至连苹果都被迫给旗舰产品涨价。崔泰源坦言，面对这场抢夺芯片的战争，即使五年内将产能翻倍也远远不够。物理产能根本跟不上疯狂的需求，整个科技界正被彻底卡死在致命的“AI 瓶颈”里。

隔夜美股，芯片股多数上涨，费城半导体指数涨0.46%。其中，存储股全线大涨，西部数据、海力士涨逾7%，希捷科技涨近5%。美光科技涨超4%。此外，英特尔、拉姆研究涨超3%，ARM、迈威尔科技涨逾2%。

其中，闪迪涨超13%。消息面上，闪迪在2026年投资者日公布长期财务模型，目标在2028至2030财年实现中高双位数营收增长，预计非GAAP毛利率约为80%，预计非GAAP营业利润率约为75%。闪迪承诺，在完成业务投资后，将把100%的剩余现金返还给股东。闪迪预计，AI数据中心对存储的需求将大幅提升，到2030年，企业数据中心闪存的总可用市场规模预计将达到1.2泽字节。

对此，高盛在8月13日的研报中指出，闪迪不仅给出了远超市场预期的长期财务指引（80%毛利率、75%营业利润率），更抛出了将100%超额自由现金流回馈股东的重磅承诺。此外，其针对AI推理的下一代HBF（高带宽闪存）技术路线图为公司带来了巨大的上行潜力。高盛重申对闪迪的“买入”评级，给出高达2200美元的12个月目标价（基于110美元常态化每股收益的20倍市盈率），较当前1528美元的股价意味着约44%的上涨空间。

与此同时，高盛也指出，长期客户协议（NBM）能否真正平滑行业周期性波动，仍需时间验证，短期内难以完全反映在估值倍数中。但近期NAND市场供给增量有限，叠加产品组合持续优化，高盛对闪迪的买入逻辑依然坚实。

另外值得注意的是，近日，私募巨头高毅资产海外基金最新美股持仓数据出炉。2026年二季度，高毅资产出手加仓了台积电、美光科技、闪迪等多只个股，加码半导体存储赛道，同时，清仓了富途控股、小鹏汽车、蔚来、Lumentum、超威半导体、美盛。

与此同时，但斌执掌的东方港湾海外基金美股持仓“大换血”，二季度新进英特尔、闪迪、超威半导体、迈威尔科技、ARM、博通和Lumentum，重仓押注AI硬件赛道；清仓了谷歌A、苹果、特斯拉等个股。

另据上海证券报，近期，国际资金正加速布局中国权益资产。最新资金流向数据显示，截至8月5日的近一个月，中国股票基金净流入508.2亿美元，占新兴市场总额近六成；海外上市的中国ETF规模同步扩张。近期，多家外资机构也密集发声，认为中国企业盈利修复与产业升级将驱动估值重估行情延续，半导体、互联网、电力及医疗等板块被其视为核心配置方向。