大模型涨价叠加资本开支上调，大数据ETF华夏涨1.06%

截至8月20日10点9分，上证指数涨0.69%，深证成指涨1.44%，创业板指涨1.64%。生物制品、生物疫苗、贵金属等板块涨幅居前。

ETF方面，大数据ETF华夏（516000）涨1.06%，成分股网宿科技（300017.SZ）、浪潮信息（000977.SZ）、中国软件（600536.SH）、汽轮科技（300277.SZ）、云天励飞-U（688343.SH）、深信服（300454.SZ）、拓尔思（300229.SZ）、易点天下（301171.SZ）、星环科技-U（688031.SH）、神州信息（000555.SZ）等上涨。

消息面上，赛意信息与W公司签订两份，服务期限60个月，含税总金额64.5亿元，占公司2025年度经审计营收的311.11%。同日，利通电子拟定增募资不超50亿元投建智算中心，购置高性能GPU服务器形成算力租赁服务能力。上海市印发，提出构建“通用+智能+超算”三位一体的算力服务体系。

华福国际表示，行业层面，AI数据中心需求仍保持高景气，存储价格上行则进一步强化盈利改善预期。Anthropic成立专门的数据中心基础设施平台，Fermi与TensorWave签署首期222MW长期租约并保留扩建至650MW以上的权利，Amazon亦被报道正在俄亥俄州洽谈大型数据中心园区，显示中长期AI数据中心需求仍强，但项目落地越来越取决于电力、融资和建设进度；存储方面，DRAM现货价格趋稳，7月合约价继续上行，DDR58GBSO-DIMM均价环比上涨2.68%，主流DDR4颗粒上涨约5%–8%；NAND128Gb、64Gb和32GbMLC合约均价分别上涨8.72%、11.48%和10.21%。结合闪迪InvestorDay对FY2028–30长期盈利目标和供给纪律的表述，本轮存储交易正从短期涨价逐步转向盈利预测上修和存储整体景气周期的延长。

中银证券表示，国产算力预期持续加强，从最近一周的中报反馈来看，底层硬件核心芯片制造、算力芯片、交换机芯片、服务器/交换机组装等业绩进入兑现阶段。大模型涨价+CSP厂商的资本开支上调成为国产算力持续拉动的核心引擎，我们认为国产算力产业链已经进入高确定、高成长兑现期。

上海证券表示，随着大模型持续迭代升级、自主工作能力不断提升，有望进一步拉动国产算力需求，加速行业应用落地。与此同时，海外模型降价、国产模型涨价的趋势，一定程度反映出国产模型正从依靠性价比抢占市场，向价值变现的战略方向转型。

大数据ETF华夏（516000）跟踪指数聚焦数据要素与AI生态协同，指数算力租赁概念含量全市场最高（46.8%），核心覆盖高质量数据资源、治理及AI训练支撑服务，突出“数据资产化”逻辑。场外联接(华夏中证大数据产业ETF发起式联接A：020335；华夏中证大数据产业ETF发起式联接C：020336；华夏中证大数据产业ETF发起式联接D：023779)