大摩下调太古地产目标价至28港元

摩根士丹利发布研报称，维持太古地产（01972.HK）“增持”评级，看好香港写字楼基本面改善，供应高峰料在2026年出现；中国商场零售销售具韧性，并受惠于免税购物及入境旅游趋势；来自中国新投资物业的经常性收入增长、资本循环计划及强劲的资产负债表，均有望抵销下行风险。下调目标价3%，由29港元降至28港元，基于修订后资产净值预测维持30%折让率，较2011年以来的历史平均水平高一个标准差。资产净值上升主要来自较低的净负债，部分被中国写字楼及香港物业发展项目资产净值下降所抵销。