中国汽车对巴出口翻倍且9月新能源销量环比改善，海外增量成核心驱动

截至10月9日13点25分，上证指数跌0.22%，深证成指跌0.69%，创业板指跌0.96%。贵金属、转基因、玉米等板块涨幅居前。

ETF方面，智能汽车ETF易方达（516590）涨1.14%，成分股天赐材料（002709.SZ）涨停，多氟多（002407.SZ）、均胜电子（600699.SH）、恩捷股份（002812.SZ）、宁德时代（300750.SZ）、比亚迪（002594.SZ）、思特威-W（688213.SH）、赣锋锂业（002460.SZ）、移远通信（603236.SH）、璞泰来（603659.SH）等上涨。

消息面上，巴西前9个月从中国进口汽车25.49万辆，同比增长106.4%，占其汽车进口总量约55%。中国汽车海外出口持续高增长，成为板块核心催化。同时，9月新能源汽车销量延续环比改善，10家样本车企合计销量约80.9万辆，同比+14.3%，环比+3.8%，其中比亚迪、零跑等头部车企销量创新高，海外增量是主要增长动力。

【券商观点：交银看好新品与出海龙头；中信关注鸿蒙与欧贸谈判；国盛看好激光雷达】

交银国际证券表示，展望四季度，“银十”旺季叠加新车集中上市及年底冲量，终端需求仍具支撑，同时海外销量增长仍将贡献主要增量。我们继续关注三条主线：一是新品周期明确、智能化能力持续升级的新势力；二是海外销量快速增长、具备规模及本地化生产优势的整车龙头；三是具备VLA、Robotaxi及人形机器人等物理AI延展能力的标的。

中信证券表示，近期，问界正式切换为赛力斯主导、华为技术赋能模式，赛力斯全面接管产品定义、品牌营销、渠道及售后，依托引望股权绑定保障华为技术优先供给；华为则集中核心资源，以全流程智选模式深耕尊界、享界、智界、尚界四大合作品牌，生态资源倾斜力度显著加码。问界商业模式调整后，鸿蒙智行于2026年9月25日召开首场新品发布会，智界RX、焕新智界R7正式上市、享界V8开启预售，覆盖主流家用SUV与高端MPV市场，2026年下半年新品将持续落地，2027年将迎来鸿蒙系产品大年，全品类迭代助力销量高增。

中商产业研究院表示，8月，新能源汽车产销分别完成165.3万辆和164.3万辆，同比分别增长18.9%和17.8%。1-8月，新能源汽车产销分别完成1066.8万辆和1065.0万辆，同比分别增长10.8%和10.7%。

【个股拆解】

天赐材料：广州天赐高新材料股份有限公司的主营业务是精细化工新材料的研发、生产和销售。公司的主要产品是锂离子电池材料、日化材料及特种化学品。

多氟多：多氟多新材料股份有限公司的主营业务是高性能无机氟化物、电子信息材料、新能源电池及材料等领域的研发、生产和销售。公司的主要产品是无水氟化铝、高分子比冰晶石、无水氟化氢、光伏级氢氟酸、半导体关键制程材料、高端电子特气、硼同位素材料、六氟磷酸锂、双氟磺酰亚胺锂（LiFSI）、六氟磷酸钠、大圆柱锂离子电池、方形铝壳锂离子电池、钠离子电池。

均胜电子：宁波均胜电子股份有限公司的主营业务是研发、生产和销售汽车零配件。公司的主要产品是汽车安全系统、汽车电子系统。

恩捷股份：云南恩捷新材料(集团)股份有限公司的主营业务是锂离子电池隔膜产品的研发以及无菌包装业务。公司的主要产品是锂电池隔离膜、BOPP薄膜、无菌包装。

宁德时代：宁德时代新能源科技股份有限公司的主营业务是动力电池、储能电池的研发、生产、销售。公司的主要产品是动力电池系统、储能电池系统、电池材料、回收及矿产资源。

【关注思路】

智能汽车ETF易方达（516590.SH）跟踪中证智能电动汽车指数，全面布局汽车智能化+电气化产业机遇，前五大权重股包括宁德时代、比亚迪、立讯精密、汇川技术、三花智控。