外资看好AI结构性机会，创业板软件ETF华夏涨2.40%

截至10月9日14点8分，上证指数涨0.18%，深证成指涨0.19%，创业板指涨0.23%。贵金属、影视院线、转基因等板块涨幅居前。

ETF方面，创业板软件ETF华夏（159256）涨2.40%，成分股天阳科技（300872.SZ）涨超10%，数字认证、深信服（300454.SZ）、鼎捷数智（300378.SZ）、华大九天（301269.SZ）、国投智能（300188.SZ）、迪普科技（300768.SZ）、中科江南（301153.SZ）涨超5%，万兴科技（300624.SZ）、昆仑万维（300418.SZ）等上涨。

消息面上，瑞银证券等外资机构看好A股长期价值，认为在盈利复苏、增量资金入市及全球科技叙事推动下，A股有望延续反弹。富达国际基金经理指出，中国在AI开发及应用场景方面具有优势。德意志银行认为，人工智能投资正为信息技术等板块带来结构性机会。

【券商观点：天风看好光模块制造交付优势；中信看好美国电网改造与表后发电产业链】

前哨科技表示，它可以围绕一个真实项目查看文件、搜索内容、修改代码、运行命令和检查结果，再把实际变化交给你审查。OpenAI将Codex定义为帮助用户编写、审查和交付代码的编码智能体。OpenAIHelpCenter

天风证券表示，我们认为，当前美国高速光模块产能仍处于扩张阶段，AAOI预计800G/1.6T需求至少至2027年中仍将超过自身产能，短期仅依靠本土供应难以充分满足快速增长的需求，中国头部光模块厂商的规模制造与交付优势有望持续。

IT桔子表示，本报告基于1155位中国具身智能创业者的全量数据，揭示了行业的深层规律：创始人背景是创业企业融资成功的核心变量，产业经验比学术光环更具竞争力，资本正在向头部企业集中形成“马太效应”。

中信证券表示，当下电力供应已成为美国AI数据中心建设的核心瓶颈之一。据Aterio，当前美国在建数据中心容量达71.7GW，而2027-2028年电网新增容量预计仅25.2GW。我们判断，本轮美国电力产业景气的支撑在于数据中心较高投资回报与供电资源稀缺之间的矛盾：电力系统投入相对有限，但提前上电能够加快资金回流；据我们测算，若首年产能利用率由50%提升至75%，项目ROIC可由16.5%升至19.8%，为客户采购高效率供电方案提供经济基础。考虑到电网扩容周期较长、完全离网运行难度较高，我们预计电网改造与表后发电将并行推进，混合供电逐步成为主流，电网设备、输变电EPC及表后发电产业链有望共同受益。

【个股拆解】

天阳科技：天阳宏业科技股份有限公司的主营业务是以银行为主的金融机构提供软件产品应用开发和技术服务。公司的主要产品是技术开发、技术服务、系统集成、咨询服务。

数字认证：北京数字认证股份有限公司的主营业务是提供电子认证服务、网络安全产品、网络安全集成、网络安全服务。公司的主要产品是数字证书、电子签名服务、身份认证产品、电子签名产品、信息加密产品、数据安全产品、数字化交付产品、网络安全运维管理、网络安全态势感知产品、证书介质、网络安全保障解决方案、合规性咨询、风险评估、渗透测试、安全监控、应急响应。

深信服：深信服科技股份有限公司的主营业务是向企业级用户提供企业级网络安全、云计算、AI、基础网络与物联网领域相关的产品、服务和解决方案。公司的主要产品是超融合HCI、软件定义终端桌面云aDesk、统一存储、AI算力网关。

鼎捷数智：鼎捷数智股份有限公司的主营业务是基于“领先的数据和智能方案提供商”的业务定位，运用数据和智能技术创新生产力，为客户与合作伙伴提供数智化综合解决方案。公司的主要产品是自研数智软件产品、数智一体化软硬件解决方案、数智技术服务。

华大九天：北京华大九天科技股份有限公司的主营业务是从事用于集成电路设计、制造和封装的EDA工具软件开发、销售及相关服务业务。公司的主要产品是全定制设计平台EDA工具系统、数字电路设计EDA工具系统、晶圆制造EDA工具、先进封装设计EDA工具和3DIC设计EDA工具等软件及相关技术服务。

【关注思路】

创业板软件ETF华夏（159256）跟踪创业软件指数（399264），该指数聚焦创业板中AI软件类50只优质个股，深度布局AI+，在人工智能应用端的金融科技、AI Agent、AI游戏方面均有涉及。其行业中软件开发+IT服务占比高达70%。权重股包括同花顺、润和软件、软通动力、指南针、昆仑万维、深信服等知名软件类企业。