俊知集团盘中跌超10%，光通信板块走低，FCC限制预期引发担忧

10月12日，俊知集团（01300.HK）盘中跌超10%，截至13时55分，跌10.17%，报2.83港元/股，成交额1280.15万港元。

消息面上，花旗发布研报称，过去两个星期与超过60名欧美机构投资者会面，发现美国投资者主要关注AI光学发展，因对潜在FCC限制感担忧，目前较偏好美国多于中国光学企业。此前摩根士丹利发布研报引发市场揣测，未来FCC可能从3.2T光模块开始限制，要求美国物料价值占比高于65%才可能获批。

亨通光电拟发行股票募集资金不超过66.36亿元，拟投向光通信等9个项目；近期甲骨文向数据中心开发商发出不可抗力通知，项目可能无法按期在2028年投运，市场对后续光模块采购节奏的预期开始动摇。瑞银研报认为投资者对2027年产能过剩、盈利见顶的担忧被显著高估，产能过剩风险有限。