特斯拉Optimus首批量产下线，人形机器人迈入早期交付阶段

截至10月23日14点4分，上证指数跌0.25%，深证成指涨1.15%，创业板指涨2.08%。白酒、保险、证金持股等板块涨幅居前。

ETF方面，机器人ETF易方达（159530）涨4.12%，成分股兆威机电（003021.SZ）涨停，奥普特（688686.SH）涨超10%，赛摩智能（300466.SZ）、奥比中光-W（688322.SH）、伟创电气（688698.SH）、昊志机电（300503.SZ）、步科股份（688160.SH）、峰岹科技（688279.SH）、三丰智能（300276.SZ）、汉威科技（300007.SZ）涨超5%。

【消息面上：马斯克称人形机器人将成最大产业并预计明年交付Optimus】

特斯拉CEO马斯克在财报电话会上表示，人形机器人将成为全球最大产业，预计明年年末解决技术问题并对外交付Optimus。特斯拉已在弗里蒙特工厂开启Optimus早期量产，首批符合量产标准的机器人正式下线。宇树科技创始人王兴兴在2026世界物理AI大会上表示，物理AI已看到被击穿的苗头，可能在未来一到两年发生。中信证券认为，机器人主题行情当前已具备启动条件。

【券商观点：国信看海外财报；华创看具身智能下沉刚需；国联看AMR渗透提升】

国信证券表示，经营利润129.88亿美元、同比下降37%，经营利润率20.1%。本季确认与52州总检察长青少年心理健康和解相关的98.9亿美元费用，剔除后经营利润228.80亿美元、利润率35.4%，摊薄每股收益7.40美元，高于一致预期的5.94美元；净利润98.60亿美元、同比+264%，主要来自去年同期87%高税率的低基数。

华创证券表示，机器人板块：本周，具身智能在垂直场景商业闭环、特种作业刚需破局、仿生本体极限突破三大维度同步推进。场景应用领域，若愚科技完成亿元级Pre-A轮融资，自研“若愚九天”机器人大脑，切入能源化工等高危场景，拿下防爆资质并在佛山油站完成真机试点，以“揽月”硬件沉淀真实工况数据，跑通“大脑-本体-场景数据”造血闭环；特种作业领域，潜匠科技聚焦水下接触式作业，针对国内工程潜水员仅1.1万人（35岁以下不足30%）且涉水基建老化的矛盾，以“吸附站稳+双臂精细作业”的机械蛙人形态，分步推进从遥操作到高阶自主的工程化落地；仿生本体领域，吉林大学团队产业化的应手Y-HandM2仿生灵巧手首度公开内部结构，基于国际首创“仿生拉压体”理论，以38个自由度（全球最高）和软组织+硬组织架构颠覆传统刚性铰链，33类类人操作成功率达96%，已实现规模化量产。三大进展共同指向：具身智能正告别通用场景的“参数内卷”，向高门槛真实作业场景与底层仿生力学重构深度下沉——能解决刚需的垂直场景闭环和逼近人手的本体极限，正成为下一阶段产业竞争的核心阵地。

国联民生表示，全球仓储自动化市场持续扩容，AMR解决方案渗透率有望提升。据TheBusinessResearchCompany预测，全球仓储自动化市场规模将由2025年的239.2亿美元增至2030年的470亿美元，2026—2030年复合增速约14.4%。在自主移动机器人（AMR）细分领域，全球AMR解决方案市场规模预计由2024年的387亿元人民币增至2029年的1,621亿元，复合增速达33.1%；同期，其在仓储自动化解决方案市场中的渗透率预计由8.2%提升至20.2%。

【个股拆解】

奥普特（688686.SH）：广东奥普特科技股份有限公司的主营业务是机器视觉核心软硬件产品和运控产品的研发、生产、销售。公司的主要产品是视觉算法库、智能视觉平台、工业AI、光源、光源控制器、工业镜头、工业相机、智能读码器、3D传感器、测量系统。

兆威机电（003021.SZ）：深圳市兆威机电股份有限公司的主营业务是微型传动及驱动系统的研发、生产和销售业务，为各类客户提供一站式微型驱动系统解决方案。公司的主要产品是微型传动系统、精密零件、精密模具及其他产品。

赛摩智能（300466.SZ）：赛摩智能科技集团股份有限公司的主营业务是智能装备、自动化、信息三大业务板块。公司的主要产品是高精度电子皮带秤、给料配料设备、采制样及机器人化验分析系统、全流程燃料智能化系统、巡检机器人、包装码垛与立体仓储装备、电网废旧物资拆解设备。

奥比中光-W（688322.SH）：奥比中光科技集团股份有限公司的主营业务是3D视觉感知产品的设计、研发、生产和销售。公司的主要产品是3D视觉传感器、消费级应用设备、工业级应用设备。

伟创电气（688698.SH）：苏州伟创电气科技股份有限公司的主营业务是工业自动化产品研发、生产、销售。公司的主要产品是变频器、伺服系统、控制系统。

【关注思路】

机器人ETF易方达（159530.SZ）跟踪机器人产业指数（980022.CNI），是目前市场上“人形含量”最高的机器人主题ETF产品。该指数聚焦机器人本体及核心零部件环节，成分股涵盖了减速器、伺服电机、传感器、控制器等机器人产业链的关键节点，前五大权重股包括绿的谐波、双环传动、机器人、石头科技、科沃斯。投资者可关注该产品在具身智能硬件突破和产业发展加速背景下的中长期配置机会。