6G AI-RAN产品发布叠加光通信订单饱满，AI算力与高速互连进入实质落地阶段

截至10月23日收盘，上证指数涨0.89%，深证成指涨2.79%，创业板指涨4.16%。电机、华为欧拉、自动化设备等板块涨幅居前。

ETF方面，电信ETF易方达（563010）涨1.73%，成分股创维数字（000810.SZ）涨停，网宿科技（300017.SZ）、银之杰（300085.SZ）、新恒汇（301678.SZ）、威胜信息（688100.SH）涨超5%，联特科技（301205.SZ）、汉朔科技（301275.SZ）、中际旭创（300308.SZ）、亿联网络（300628.SZ）、中兴通讯（000063.SZ）等上涨。

消息面上，通宇通讯与佳贤通信举行战略合作暨6G AI-RAN产品发布会，双方将围绕AI-RAN、边缘算力等技术展开协同布局，共同开拓边缘算力、物理AI新赛道。据每日经济新闻10月23日报道，中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技集体公告，中际旭创称在手订单饱满、产品价格体系健康，新易盛拟回购8亿至10亿元股份，天孚通信称在手订单充足，光迅科技称行业整体发展趋势未发生重大不利变化。

【券商观点：金元看好光纤升级，国海推荐卫星互联网】

金元证券表示，光纤光缆产业正由传统周期性制造业向高附加值技术产业升级。随着AI数据中心对高密度、高容量和低时延传输的要求不断提高，光纤产品的结构将不断升级，多芯光纤加速产业化有望改善具备高端光纤研发及制造能力企业的盈利水平。

国海证券表示，行业评级及投资策略：首次覆盖，我们给予卫星互联网终端及应用产业“推荐”评级。当前国内低轨卫星互联网仍处于产业化早期阶段，星座组网、终端定型、地面网络建设与应用验证同步推进，距离全面规模商用仍有较大提升空间。与此同时，国家持续将卫星互联网、商业航天及空天地一体化信息网络作为重点发展方向，政策支持、基础设施建设和产业资源投入不断加强，为应用侧放量奠定基础。需求端看，卫星互联网能够补足地面网络在海洋、航空、应急、能源、交通、偏远地区及大众移动通信等场景中的覆盖短板，宽带终端、窄带专用终端、手机直连、地面站及核心芯片均具备差异化需求和较大的潜在市场空间。随着网络覆盖和容量持续提升、终端成本下降以及业务许可和商业模式逐步完善，行业有望由当前的小批量试验验证逐步迈向规模采购和商业运营阶段，终端及应用侧收入弹性有望持续释放。

【个股拆解】

创维数字：创维数字股份有限公司的主营业务是智能终端业务、专业显示业务以及运营服务业务。公司的主要产品是数字智能机顶盒、融合终端、宽带网络连接设备、NexPlayground游戏盒子、XR（VR/MR/AR）解决方案及终端与智能眼镜、多模态智能技术应用产品、云电脑、网络摄像机、汽车电子车载显示总成业务、工控显示模组、运营服务业务。

网宿科技：网宿科技股份有限公司的主营业务是CDN及边缘计算、安全及增值服务、算力云、绿色数据中心以及设备销售。公司的主要产品是内容分发（CDN）、算力及边缘AI、安全及增值服务、IDC和液冷节能解决方案。

银之杰：深圳市银之杰科技股份有限公司的主营业务是金融信息技术、移动信息服务、电子商务。公司的主要产品是智能印章控制机、智能打印鉴伪批量盖章一体机。

新恒汇：新恒汇电子股份有限公司的主营业务是智能卡业务、蚀刻引线框架业务和物联网eSIM芯片封测三大业务。公司的主要产品是智能卡模块、蚀刻引线框架、物联网eSIM封测。

威胜信息：威胜信息技术股份有限公司的主营业务是围绕智慧城市和物联网的全方位产品的研发、生产及销售。公司的主要产品是电监测终端、水气热传感终端、通信模块、通信网关、智慧公用事业管理系统等。

【关注思路】

电信ETF易方达（563010.SH）跟踪中证电信主题指数，布局科技产业基础设施，三大电信运营商占比高，前五大权重股包括中国移动、中国联通、中国电信、中国卫通、中际旭创。