创新药BD出海势头正猛，CXO与互联网医疗谁将率先兑现全球化红利？

截至10月30日13点8分，上证指数涨0.04%，深证成指跌0.01%，创业板指跌0.40%。医疗服务、CRO概念、白酒等板块涨幅居前。

ETF方面，港股通医疗ETF易方达（520850）涨1.30%，成分股脑动极光-B（06681.HK）、康龙化成（300759.SZ）、京东健康（06618.HK）、泰格医药（300347.SZ）涨超5%，平安好医生（01833.HK）、阿里健康（00241.HK）、昭衍新药（603127.SH）、爱康医疗（01789.HK）、轩竹生物-B（02575.HK）、凯莱英（002821.SZ）等上涨。

消息面上，2026年欧洲肿瘤内科学会年会当日启幕，中国生物制药TQB2102 HER2低表达乳腺癌Ⅲ期研究入选优选口头报告，29项中国创新药研究入选突破性摘要，占大会LBA总数约三分之一，创新药临床数据集中发布窗口开启。同时礼邦医药-B新药获FDA临床许可、瑞博生物-B拟收购子公司剩余股权、锦波生物获中国专利金奖且养生堂定增10亿元到账，多家生物制品公司发布重大利好，带动板块情绪。

【券商观点：中金称国产创新药获全球认可将密集读出；上海证券称BD出海势头正猛】

中金公司表示，本次ESMO大会中国研究入选数量和发布数据质量均实现突破，以ADC、IO2.0为代表的国产创新药资产持续获得全球学术认可。我们认为中国正逐渐确立全球医药早期创新核心策源地位，国内药企在靶点发现、技术迭代与工程化设计方面实现领跑。基于丰富的管线储备和高效的临床效率，我们预计国产创新药数据将继续密集读出、对外授权不断达成，推动全球研发提速。

上海证券表示，我国创新药BD出海势头正猛，全球化提速。近年来我国创新药License-out交易数量及金额持续攀升，创新实力获全球广泛认可，交易阶段前移。中国生物医药企业全球化发展趋势显著，重视ESG及可持续发展助力企业把握发展先机实现全球化布局。

【个股拆解】

脑动极光-B：脑动极光医疗科技有限公司是一家主要从事提供认知障碍数字疗法（DTx）集成软件解决方案的投资控股公司。该公司的主营业务是从事向医院提供系统集成软件解决方案，使医院能够对其认知障碍患者进行测评和干预。

康龙化成：康龙化成(北京)新药技术股份有限公司的主营业务是提供从药物发现到药物开发的全流程一体化药物研究、开发及生产服务。公司的主要产品是实验室服务、CDMO服务、临床研究服务。

京东健康-R：京东健康股份有限公司是一家主要从事“互联网+医疗健康”生态系统业务的中国投资控股公司。该公司主要为客户提供医药和健康产品、互联网医疗、健康管理及智能医疗保健解决方案及为业务合作伙伴提供市场营销服务。

泰格医药：杭州泰格医药科技股份有限公司的主营业务是临床CRO业务。公司的主要产品是临床试验技术服务、临床试验相关及实验室服务。

平安好医生：平安健康医疗科技有限公司是一家透过移动平台和线下资源从事提供医疗及健康服务的公司。该公司通过两个分部开展其业务。

【关注思路】

港股通医疗ETF易方达（520850.SH）跟踪中证港股通医疗主题指数，其核心资产为CXO与互联网医疗（A股稀缺标的），在基本面持续改善及美联储降息预期支撑下，配置价值突出，是布局医疗创新的优质工具，前五大权重股包括药明生物、京东健康、药明康德、晶泰控股、阿里健康。