北京发文拓展光伏创新场景应用，9月光伏装机连续两月同比正增长

截至11月2日10点35分，上证指数涨0.15%，深证成指涨0.51%，创业板指涨0.67%。白酒、游戏、证券等板块涨幅居前。

ETF方面，光伏ETF易方达（562970）涨1.40%，成分股阳光电源涨超5%，固德威、艾罗能源、隆基绿能、上能电气、锦浪科技、晶澳科技、大全能源、晶科能源、通威股份等上涨。

消息面上，北京市人民政府印发，指出拓展光伏技术创新场景应用，聚焦钙钛矿太阳能电池及高效光伏组件研发及设备制造，推广建筑光伏一体化，推进新型储能产业集群化发展。开源证券11月2日研报指出，高功率光伏组件超额盈利兑现，9月光伏装机同环比提升。

【券商观点：中银看好光伏反内卷与太空光伏；华源测算矿山光储空间】

中银证券表示，新能源汽车方面，我们预计2026年全球新能源汽车销量有望保持较快增长，带动电池和材料需求增长。新技术方面，固态电池和钠离子电池产业化逐步落地，关注相关材料和设备企业验证进展。光伏方面，“反内卷”、“太空光伏”是2026年光伏投资双主线。2026年政府工作报告明确我国将加快发展卫星互联网，太空光伏产业链有望同步受益于海内外卫星发射数量提升。主产业链方面，电池片环节格局正在优化，贱金属导入速度有望加快。国内已出现高功率组件需求，下游电池组件依赖提效进行市场化出清，组件高功率化有望推动组件单价提升，建议关注行业格局较好的电池组件、钙钛矿、胶膜等核心辅材方向。风电方面，中东战争推动天然气价格提升，欧洲能源独立紧迫性进一步升级，欧洲海风需求有望提升，建议关注风机、海上风电方向。储能方面，需求维持高景气度，建议关注储能电芯及大储集成厂。氢能方面，电能替代有望打开绿氢需求空间，绿氢耦合煤化工、绿色甲醇处于产业发展导入期，关注下游氢基能源应用渗透率提升，绿电-绿氢-绿色燃料产业关系正在逐步理顺，产业发展初期绿色燃料有望享受溢价，建议关注氢能设备、绿色燃料运营环节；维持行业强于大市评级。

华源证券表示，存量空间：我们测算全球矿山光储微电网年市场空间1646-2470亿元，其中非洲矿区741-1111亿元；全球光伏替代装机潜在需求约103GW、储能309GWh，非洲对应光伏46GW、储能139GWh。增量空间：1）矿卡电动化替代需求：矿卡运输年耗柴油量是现场柴发的约2.6倍，若100%电动化将新增4280.6亿度/年电力需求；考虑到国内电动矿卡渗透率仅10%，5年更换周期，存量替代空间较大。2）勘查投资&资本开支拉动：26年全球有色金属矿产（不包括油气、煤）勘查投资较25年增长三成，实现10年来第一大增幅，此外全球矿业正经历投资增长周期，矿企资本支出或持续加大，有望带来矿山绿电新增需求。

【个股拆解】

阳光电源：阳光电源股份有限公司的主营业务是光伏逆变器、储能系统、风电变流及传动产品、新能源汽车电控及电源系统、充电设备、氢能装备等新能源电源设备的研产销服和新能源投资开发，并布局AIDC电源业务，提供固态变压器SST及电源解决方案。公司的主要产品是光伏逆变器。

固德威：固德威技术股份有限公司的主营业务是太阳能、储能等新能源电力电源设备的研发、生产和销售，并致力于为家庭、工商业用户及地面电站提供智慧能源管理等整体解决方案。公司的主要产品是光伏并网逆变器、光伏储能逆变器、储能电池、户用系统。

艾罗能源：浙江艾罗网络能源技术股份有限公司的主营业务是向全球客户提供光伏逆变器、储能系统、充电桩、热泵及AI驱动的智慧能源管理解决方案。公司的主要产品是户用储能系统、工商业储能系统、大型地面电站储能系统产品、并网逆变器及其他智能化产品。

隆基绿能：隆基绿能科技股份有限公司的主营业务是单晶硅棒和硅片、电池和组件、绿氢装备、储能设备的研发、生产和销售，并提供分布式光伏、全球绿色光伏建筑、地面光伏的开发运营解决方案。公司的主要产品是单晶硅片、电池组件、储能系统、绿氢装备。

上能电气：上能电气股份有限公司的主营业务是电力电子设备的研发、生产、销售。公司的主要产品是光伏逆变器（PVInverter）、储能双向变流器（PCS）、电解水制氢电源、有源滤波器APF、低压无功补偿器SVG、动态电压恢复器DVR。

【关注思路】

光伏ETF易方达（562970.SH）跟踪中证光伏产业指数，聚焦光伏全产业链的龙头公司，行业纯度高，深度受益于全球光储建设，前五大权重股包括特变电工、隆基绿能、阳光电源、TCL科技、德业股份。