具身智能商业化从0到1拐点临近，科创人工智能ETF易方达涨1.53%

截至11月2日10点42分，上证指数涨0.54%，深证成指涨1.13%，创业板指涨1.29%。游戏、白酒、证券等板块涨幅居前。

ETF方面，科创人工智能ETF易方达（588730）涨1.53%，成分股石头科技（688169.SH）涨超10%，合合信息（688615.SH）、龙芯中科（688047.SH）、虹软科技（688088.SH）、金山办公（688111.SH）涨超5%，萤石网络（688475.SH）、晶晨股份（688099.SH）、中科星图（688568.SH）、澜起科技（688008.SH）、星环科技-U（688031.SH）等上涨。

【消息面上：海外AI巨头密集扩张算力资本开支催化A股AI板块】

据报道，Anthropic计划11月16日当周IPO，上半年营收163亿美元、同比增长超1300%，预计为算力和AI基础设施协议支付1250亿至1500亿美元；Meta同期上调2026年资本开支指引至1350亿至1450亿美元，并寻求最多950亿美元股权融资加码AI布局。海外AI巨头密集释放算力资本开支扩张信号，直接催化A股人工智能板块走强。

【券商观点：国联民生看好具身智能拐点；开源看好AWS潜力；中信提示电子减仓压力但看好AI存储】

国联民生表示，GPT-6-Astra解决了具身智能产业长期以来S0+S1成熟但S2无法落地的痛点，补全了具身智能产业的最后一块拼图，未来伴随大模型的Scaling Law，具身智能产业有望越过商业化从0到1的拐点。

开源证券表示，当地时间10月29日，亚马逊发布2026年第三季度报告，公司FY2026Q3实现营收2019.44亿美元，同比增长12%；净利润为206.85亿美元，同比有所减少，主要是2025年第三季度计入了对Anthropic投资的95亿美元税前收益，公司预计第四季度营收介于2400-2470亿美元。AWS方面，公司AWS云服务FY2026Q3实现营收459.84亿美元，同比增长39%并实现几乎近五年内最快增速，当前积压订单已实现三位数同比增长达到5780亿美元，公司认为AWS依然具备较大发展潜力，预计2027-2028年AWS增速达到40%，并有望在未来5-10年内营收突破万亿美元。

中信证券表示，本周电子板块整体-13%，排名30/30，其中光学光电-6%、消费电子-12%、半导体-13%、其他电子零组件-16%、元器件-18%，板块整体大幅调整。周三受外围科技反弹、存储景气及部分三季报超预期带动，CPO、PCB、半导体等方向一度明显修复，但其余交易日风险偏好持续偏弱。国内方面，公募基金三季报密集披露，9/30主动型基金电子配置比例仍达36%、超配18ppts，虽环比分别下降7.0/1.2ppts，但仍处较高水平；同时半导体占电子重仓比例升至83%，进一步加大市场对高持仓科技方向减仓压力的担忧。叠加国内电子公司三季报分化、部分公司业绩不及预期，市场对高估值方向风险偏好持续下降。海外方面，本周科技巨头财报密集披露，Alphabet业绩不及预期且AI资本开支、现金流压力显著，股价单日下跌约13%；Amazon同样因AI投入及现金流压力承压，市场对全球AICapex强度及投资回报的担忧明显升温。此外，美联储维持利率不变但内部仍偏鹰，叠加美国中期选举临近，利率及政策不确定性进一步扰动科技股风险偏好。整体来看，本周调整更多反映高仓位筹码出清、三季报预期下修及海外AICapex回报担忧的共同作用，但AI需求和存储景气并未转弱，市场正进一步聚焦业绩确定性和基本面边际变化。

【个股拆解】

石头科技（688169.SH）：北京石头世纪科技股份有限公司的主营业务是智能机器人等智能硬件的设计、研发、生产和销售。公司的主要产品是智能扫地机器人、洗地机、智能割草机、其他智能硬件。

合合信息（688615.SH）：上海合合信息科技股份有限公司的主营业务是为全球C端用户及多元行业B端客户提供AI产品与服务。公司的主要产品是扫描全能王、名片全能王、启信宝、TextIn、启信慧眼。

龙芯中科（688047.SH）：龙芯中科技术股份有限公司的主营业务是处理器及配套芯片的研制、销售及服务。公司的主要产品是处理器及配套芯片产品、基础软硬件解决方案。

虹软科技（688088.SH）：虹软科技股份有限公司的主营业务是计算机视觉技术算法的研发和应用。公司的主要产品是移动智能终端视觉解决方案、车载AI视觉解决方案、智能商拍解决方案。

金山办公（688111.SH）：北京金山办公软件股份有限公司的主营业务是办公软件产品及服务的设计研发、运营和销售推广。公司的主要产品是WPS个人业务、WPS365业务、WPS软件业务。

【关注思路】

科创人工智能ETF易方达（588730.SH）跟踪上证科创板人工智能指数，科创人工智能ETF，比人工智能ETF具备更高的芯片暴露，该指数从科创板市场中选取30只市值较大且业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司的整体表现，前五大权重股包括芯原股份、寒武纪、澜起科技、金山办公、晶晨股份。