ETF月评（2026年10月）：创业板单月回撤23%，沪深300宽基迎来千亿资金抄底

在9月下旬的大幅下跌后，10月全月A股延续下行趋势，沪指全月回撤6.33%，创业板跌幅更为夸张，17个交易日累计跌幅超过23个百分点。

白酒、影视、银行成为A股市场表现较为强势的板块，此前强势的科技股遭遇大幅回撤。

能源、银行表现强势

油气、能源化工、银行等产品包揽10月ETF涨幅前列。其中，油气板块明显升温，标普油气ETF嘉实、标普油气ETF富国月内分别上涨21.06%、19.78%、能源化工ETF建信上涨9.37%。

银行及国企、消费方向同样活跃，银行ETF易方达涨5.18%，ETF规模达35.40亿元；银行ETF富国、银行ETF华夏涨幅均超5%。此外，中国国企ETF南方涨6.50%，300现金流ETF华宝涨5.29%，消费ETF易方达涨4.99%。

10月ETF市场仍保持资金流入，结构上相比9月出现明显切换。数据显示，10月ETF市场合计净流入4781.93亿元。分类型看，股票型ETF净流入3818.40亿元，成为当月吸金主力；债券型ETF净流入556.76亿元，相比9月流入量减少超500亿元；货币型ETF、跨境型ETF、商品型ETF维持少量净流入趋势。

资金流向：宽基迎来资金抄底

10月资金流向与9月明显反转。9月全月资金主要向债券类ETF集中，科创债、信用债和公司债产品几乎包揽流入榜；到了10月，股票型ETF净流入3818.40亿元，重新成为吸金主力，债券型ETF净流入556.76亿元，较9月的1141.46亿元明显回落。

具体到单只产品，宽基ETF占据流入榜前列，其中沪深300ETF华泰柏瑞净流入614.68亿元居首，创业板ETF易方达、科创50ETF华夏分别净流入472.26亿元和449.07亿元；沪深300ETF易方达、沪深300ETF华夏、沪深300ETF嘉实也均净流入超200亿元。

值得注意的是，这些宽基ETF月内普遍下跌，创业板ETF易方达、科创50ETF华夏跌幅分别达22.80%、24.01%，资金逢跌布局特征较9月科创50ETF华夏时更为突出。货币类产品仍有资金流入，银华日利ETF、华宝添益ETF分别净流入121.36亿元、109.66亿元，但已退居流入榜后段。

流出端方面，9月吸金居首的科创债ETF嘉实10月净流出76.20亿元，转为流出最多；国债政金债ETF招商、短融ETF海富通、国债ETF华夏等固收产品也遭遇撤资，显示债券类内部出现分歧。科技细分方向同样承压，半导体设备ETF国泰、通信ETF国泰分别净流出30.10亿元、22.29亿元，月内跌幅均超30%；港股通互联网ETF富国净流出19.36亿元。此外，电网设备ETF华夏、有色金属ETF南方、化工ETF鹏华也有不同程度流出。整体看，10月资金从9月的债券集中转向宽基权益，并在市场调整中呈现出明显的逆势加仓特征。

规模变化：沪深300ETF华泰柏瑞单月规模增长500亿

规模变动方面，10月ETF增长榜从债券及现金管理类产品转向宽基权益。沪深300ETF华泰柏瑞规模增长509.56亿元至1578.35亿元，居增长榜首位；沪深300ETF易方达、创业板ETF易方达分别增长376.25亿元、272.77亿元，规模升至894.14亿元、923.21亿元。沪深300ETF嘉实、沪深300ETF华夏、科创50ETF华夏、上证50ETF华夏增长也均在140亿元以上，宽基产品成为规模扩张主力。

现金管理类仍有增量，银华日利ETF、华宝添益ETF分别增长122.16亿元、109.66亿元，但已不如9月突出；此外，信用债ETF海富通增长82.31亿元，是增长榜中少数固收产品。

缩减端则集中在货币、科技细分和部分债券产品。货币ETF易方达规模减少485.87亿元至41.01亿元，缩减幅度远超9月资源、证券类产品；半导体设备ETF国泰、通信ETF国泰、科创半导体ETF华夏、科创芯片ETF嘉实分别减少153.01亿元、147.86亿元、143.62亿元、138.81亿元，科技细分赛道出现明显缩水。9月居增长首位的科创债ETF嘉实10月规模减少75.24亿元，转为缩减榜前列；半导体设备ETF易方达、芯片ETF华夏也有较大回落。黄金ETF华安规模减少49.10亿元至977.06亿元，仍接近千亿元但月内回落明显；科创50ETF易方达减少48.43亿元，与科创50ETF华夏的增长形成内部分化。