通讯器材零售额创近一年增速新高，食品ETF易方达涨1.21%

截至11月3日10点31分，上证指数跌0.69%，深证成指涨0.39%，创业板指跌0.33%。影视院线、电池、中船系等板块涨幅居前。

ETF方面，食品ETF易方达（560160）涨1.21%，成分股华统股份（002840.SZ）、保龄宝（002286.SZ）涨超5%，仙乐健康（300791.SZ）、阳光乳业（001318.SZ）、天润乳业（600419.SH）、新乳业（002946.SZ）、京粮控股（000505.SZ）、得利斯（002330.SZ）、安记食品（603696.SH）等上涨。

【消息面上：扩内需政策将加快印发，通讯器材零售额增速创近一年新高】

据报道，国家发改委近日表示正在研究制定扩大内需战略实施方案并将加快推动印发实施，同时创新打造线下消费场景；前期消费品以旧换新、个人消费贷款贴息等扩内需政策持续落实，贴息政策进一步扩大支持范围、增加经办机构、提高贴息上限，政策预期直接提振大消费板块情绪。据中国经济网10月29日报道，限额以上单位通讯器材类商品零售额增长31.1%，增速为去年6月份以来最高水平。

【券商观点：国盛看白酒三重共振配置价值；招商荐茅五迎驾及大众品；爱建荐头部酒企】

国盛证券表示，周期底部明确，配置价值凸显。白酒当下周期底部特征明显，26Q3进一步筑底出清、茅台龙头出现积极拐点，同时Q3机构持仓仍处于底部区间（26Q3白酒机构重仓1.38%、环比+0.42pct但依旧低配），均衡风格与防御偏好下白酒有望持续受益，我们认为白酒板块一看市场风格、二看筹码结构、三看出清节奏、四看动销价盘，当下有望迎来“基本面筑底企稳+估值与筹码底+防御风格受益”三重共振，2027年春节旺季动销顺势改善、茅台批价上抬有望顺利验证，白酒板块配置价值持续凸显。行业加速分化下我们依旧建议从出清领先、动销良性、份额提升、价格积极四方面优选优质龙头，分为两条思路：一是出清后动销抓手明确，除品牌力强的高端价位代表单品茅五之外，100-300元大众价位带有增长抓手的也较为占优，例如迎驾修复已显著领先行业；二是充分出清筑底后的拐点机遇。

招商证券表示，投资建议：龙头重返增长，持仓低位具备配置价值。白酒库存及渠道杠杆持续去化，价盘趋稳，低基数下业绩分化修复，预计2027年温和筑底；大众品需求偏弱、成本压力上升，行业配置仍处低位，关注经营改善兑现。标的上，白酒重点推荐飞天动销强势、价格表现坚挺的贵州茅台，安徽市场动销表现亮眼、份额持续提升的迎驾贡酒。推荐品牌韧性较强的山西汾酒，关注出清较为彻底的古井贡酒、泸州老窖、老白干酒。大众品首推伊利股份，原奶周期向上，回购及分红形成基本面与股东回报双重支撑；推荐海天味业（H），当前H/A折价约35%，若成本上涨推动提价，估值折价有望收敛；推荐安琪酵母，主业成本红利持续兑现，酵母蛋白十五五扩张趋势确定，贡献增量利润；推荐华润啤酒，喜力中期150-180万吨趋势确定性强，结构提升带动盈利能力提升，当前处于低估水平。推荐鲟龙科技，公司竞争实力优异，三年增长确定性强，当前处于低估水平。

爱建证券表示，白酒：科技股持续大幅调整促使市场更多关注价值洼地板块，加上行业目前处于估值低位，头部酒企带动提高分红比例，股息率具备一定配置吸引力。从短期看，行业低基数效应将更为显著，更多酒企动销和报表同比有望改善；从长期看，行业控量稳价推动批价回升，出清逐渐见底，首选业绩确定性强的优质头部公司，建议关注市场化改革成效显现的贵州茅台。

【个股拆解】

华统股份（002840.SZ）：浙江华统肉制品股份有限公司的主营业务是畜禽养殖、畜禽屠宰、肉制品深加工、饲料加工等业务。公司的主要产品是生鲜猪肉、生鲜禽肉、金华火腿。

保龄宝（002286.SZ）：保龄宝生物股份有限公司的主营业务是益生元、膳食纤维、减糖甜味剂等功能性配料的研发、生产、销售。公司的主要产品是益生元、膳食纤维、减糖甜味剂、淀粉糖及其他。

仙乐健康（300791.SZ）：仙乐健康科技股份有限公司的主营业务是营养保健食品的研发、生产和销售。公司的主要产品是软胶囊、软糖、片剂、粉剂、硬胶囊及饮品。

阳光乳业（001318.SZ）：江西阳光乳业股份有限公司的主营业务是液态乳、含乳饮料等产品的研发、生产、销售。公司的主要产品是低温乳制品系列、低温乳饮料系列、常温乳制品系列、常温乳饮料系列。

【关注思路】

食品ETF易方达（560160.SH）跟踪中证全指食品指数，同指数规模领先ETF，为投资者布局纯食品赛道提供了高效、便捷的配置工具，一键把握食品行业复苏红利，前五大权重股包括海天味业、伊利股份、双汇发展、安琪酵母、安井食品。