苹果AI国行官宣落地叠加算力需求爆发，硬件产业链盈利修复预期升温

截至11月4日10点19分，上证指数跌0.08%，深证成指涨0.65%，创业板指涨0.89%。科创次新股、注册制次新股、影视院线等板块涨幅居前。

ETF方面，消费电子ETF易方达（562950）涨1.62%，成分股恒玄科技（688608.SH）涨超10%，长盈精密（300115.SZ）、瑞芯微（603893.SH）、圣邦股份（300661.SZ）、通富微电（002156.SZ）、全志科技（300458.SZ）、科达利（002850.SZ）涨超5%，歌尔股份（002241.SZ）、安克创新（300866.SZ）、长电科技（600584.SH）等上涨。

消息面上，板块内近七成公司前三季度实现盈利，28家公司归母净利润同比增长，AI算力基础设施需求爆发与软硬件一体化终端创新形成双轮驱动，光通信、AI服务器、端侧AI等环节仍在扩产备货，硬件产业链盈利修复预期成为资金重点关注主线。

【券商观点：国海看好苹果AI落地增量；万联看好算力景气扩张】

国海证券表示，消费电子三季报集中披露，苹果AI国行官宣落地。2026Q3消费电子板块收入/归母净利润分别同比+33%/+18%，其中零部件及组装分别同比+36%/+20%。传统手机、PC终端出货承压，核心客户新品交付和品类扩张支撑部分厂商业绩；我们预计AI服务器、网络设备及超节点批量交付，为相关制造商带来更明显的业务增量。10月31日苹果宣布与阿里巴巴合作，将千问集成至Apple智能，智能功能将于11月4日起随最新的iOS开发者Beta版开放测试，并将于12月iOS27.3正式发布时面向中国用户推出。功能落地有望改善国行iPhone的AI使用体验，后续关注用户反馈和新品销量变化。

万联证券表示，上周申万电子指数下跌13.82%，跑输沪深300指数和创业板指数。AI算力需求催化下，村田官宣万亿日元MLCC扩产计划，台积电拟提高先进封装产品报价，印证算力基础设施建设仍处于高景气状态；三星及SK海力士预计存储供应短缺或仍将持续较长时间。我们认为国产算力建设方兴未艾，算力产业链中高景气细分赛道如PCB、存储、MLCC等需求旺盛，均处于景气扩张周期，亦有望提振上游设备、先进封装等需求，建议关注PCB、MLCC、半导体设备及材料、先进封装等产业链投资机遇。

【个股拆解】

恒玄科技：恒玄科技(上海)股份有限公司的主营业务是低功耗无线计算SoC芯片的研发、设计与销售。公司的主要产品是低功耗无线计算SoC芯片。

长盈精密：深圳市长盈精密技术股份有限公司的主营业务是开发、生产、销售智能终端及电子产品精密零组件、新能源关键结构件及连接组件、具身智能与新兴科技硬件。公司的主要产品是智能终端、电子产品精密零组件、新能源关键结构件及连接组件。

瑞芯微：瑞芯微电子股份有限公司的主营业务是边缘侧、端侧AIoT芯片及配套数模混合芯片的设计、研发与销售。公司的主要产品是智能应用处理器、数模混合芯片、其他芯片。

圣邦股份：圣邦微电子(北京)股份有限公司的主营业务是高性能、高品质模拟集成电路研发与销售。公司的主要产品是信号链类模拟集成电路、电源管理类模拟集成电路、传感器及存储器。

通富微电：通富微电子股份有限公司的主营业务是集成电路封装测试服务提供商，为全球客户提供从设计仿真到封装测试的一站式服务。公司的主要产品是集成电路封装测试、模具及材料销售。

【关注思路】

消费电子ETF易方达（562950.SH）跟踪消费电子指数（931494.CSI），被市场定位为“全球算力硬件上游”指数产品。该指数覆盖了PCB、MLCC、光互联等算力硬件的核心领域，成分股中包含了多家在光通信硬件产业链中具有重要地位的企业，前五大权重股包括立讯精密、寒武纪、工业富联、中芯国际、兆易创新。投资者可关注该产品在光通信景气周期和AI算力硬件升级背景下的配置价值。