半导体设备三季报业绩集中兑现，科创芯片ETF易方达涨13.90%

截至11月4日收盘，上证指数涨2.16%，深证成指涨4.22%，创业板指涨6.40%。科创次新股、国家大基金持股、半导体等板块涨幅居前。

ETF方面，科创芯片ETF易方达（589130）涨13.90%，成分股芯源微（688037.SH）、强一股份（688809.SH）、拓荆科技（688072.SH）、富创精密（688409.SH）、华峰测控（688200.SH）、思瑞浦（688536.SH）、中科飞测（688361.SH）涨停，盛美上海（688082.SH）、华海清科（688120.SH）、华虹宏力（688347.SH）涨超10%。

【消息面上：半导体设备三季报业绩兑现，头部企业订单高增及交付排期长】

据报道，半导体设备板块领涨市场，京仪装备、芯源微、华峰测控等多只个股20cm涨停。据每日经济新闻报道，半导体设备三季报业绩集中兑现，14家半导体设备公司前三季度营收合计759.38亿元、同比增长19.3%，归母净利润176.60亿元、同比增长59.5%，其中中微公司归母净利润同比增长241.31%，拓荆科技增长336.79%；盛美上海在手订单170.73亿元、同比增长88.2%，头部设备企业交付周期已排至2027年上半年。东吴证券指出，AI算力建设带动先进逻辑、先进存储及先进封装设备需求，国产设备在客户验证、量产导入和份额提升方面仍有较大空间。

【券商观点：爱建看好检测量测设备扩容；华龙指前道设备双增；中信看好美半导体反弹】

爱建证券表示，先进制程节点迭代推高单位产能检测需求，我们预计2028年全球检测与量测设备市场规模有望达330亿美元。SEMI预计，2028年全球晶圆制造设备（WFE）市场规模将达2,200亿美元。根据Yole，2025年全球半导体检测与量测设备市场规模为185.5亿美元，约占全球半导体制造设备销售额14%。考虑到先进制程对检测与量测设备需求强度提升，我们预计2028年全球检测与量测设备市场规模相当于同期WFE市场的15%，对应市场规模有望达到330亿美元，对应2025-2028CAGR为21%。先进制程提升单位产能的检测强度。据KLA2026年投资者日披露，在两次先进逻辑节点迭代中，每代所需检测步骤均较上代增加约30%，检测范围也从表面缺陷扩展至埋藏缺陷和EUV光刻中的重复性缺陷。我们认为，先进逻辑产线扩产带动检测与量测设备采购，节点升级则通过增加需要检测的工艺层数，进一步提升单位产能所需的设备配置量。

华龙证券表示，半导体设备：景气依旧，前道设备收入利润双增长。SEMI预测2026年全球半导体设备销售额2026年增长23.2%至1659亿美元、2028年达2295亿美元。中微公司前三季度营业收入103.26亿元、同比增长28.08%，归母净利润41.34亿元、同比增长241.31%，其中包含出售拓荆科技股票的投资收益约9.53亿元与对外股权投资公允价值变动及投资收益合计约19.40亿元，表观增速显著高于经营性增速；北方华创营业收入314.67亿元、同比增长15.26%，归母净利润53.92亿元、同比增长5.10%，毛利率39.44%、同比下降1.96个百分点，主要系新产品客户端验证的零部件迭代成本增加与批量客户商务折让，同期经营活动现金流净额55.91亿元、同比增长317.84%。

中信证券表示，进入2026年下半年，美股科技持续围绕高频AI叙事变化来回震荡，而债券CDS向股价的传导亦相应推升短期市场波动性。美股半导体硬件自10月上旬以来的下跌，仍基本符合6月中旬以来市场交易逻辑，但宏观流动性压力、中期选举不确定性等带来的压制胜于AI叙事阶段性悲观转向。伴随最近1~2周主要宏观、产业扰动事件的出清，以及AI乐观叙事的阶段性回归等，我们看好中期选举之后美股科技反弹的可能，建议半导体硬件为首要方向。

【个股拆解】

拓荆科技（688072.SH）：拓荆科技股份有限公司的主营业务是高端半导体专用设备的研发、生产、销售与技术服务。公司的主要产品是PECVD、ALD、SACVD、HDPCVD、FlowableCVD等薄膜沉积设备产品，晶圆对晶圆混合键合、晶圆对晶圆熔融键合、芯片对晶圆混合键合、芯片对晶圆熔融键合等三维集成设备产品。

中科飞测（688361.SH）：深圳中科飞测科技股份有限公司的主营业务是为半导体行业客户提供涵盖设备产品、智能软件产品和相关服务的全流程良率管理解决方案。公司的主要产品是检测设备、量测设备、智能软件。

思瑞浦（688536.SH）：思瑞浦微电子科技(苏州)股份有限公司的主营业务是模拟和数模混合产品研发和销售。公司的主要产品是放大器、数据转换器、接口、隔离、电源管理、参考电压、电源监控、模拟前端。

芯源微（688037.SH）：沈阳芯源微电子设备股份有限公司的主营业务是半导体专用设备的研发、生产和销售。公司的主要产品是光刻工序涂胶显影设备、单片式湿法设备。

华峰测控（688200.SH）：北京华峰测控技术股份有限公司的主营业务是集成电路测试系统的研发、生产和销售。公司的主要产品是测试系统、测试系统配件。

【关注思路】

科创芯片ETF易方达（589130.SH）跟踪上证科创板芯片指数，一键布局科创板芯片产业龙头，成长性优势凸显，前五大权重股包括中芯国际、海光信息、寒武纪、澜起科技、中微公司。