押注美国清洁能源政策转向，光伏领涨背后的机遇与风险并存

11月5日，A股新能源方向集体爆发，光伏概念领涨，时创能源（688429.SH）、贝特利（301697.SZ）20CM涨停，迈为股份（300751.SZ）、奥特维（688516.SH）、鹏辉能源（300438.SZ）、拉普拉斯（688726.SH）、帝科股份（300842.SZ）、聚和材料（688503.SH）、华盛锂电（688353.SH）、海优新材（688680.SH）等多股盘中涨幅超过10%，中利集团（002309.SZ）、弘元绿能（603185.SH）、钧达股份（002865.SZ）等多股涨停。

消息方面，投资者押注民主党掌控的美国国会将加大对清洁能源的支持力度，而中国企业在这些领域是全球主要供应商。民主党在中期选举中的胜利可能为恢复可再生能源税收抵免、加强对放松排放监管举措的审查铺平道路。

财闻援引路透社消息称，晨星（MORN.US）分析师王成（Cheng Wang）表示："美国对太阳能和储能而言是一个规模大、利润高的市场，而中国供应商在这两个领域均占主导地位。任何贸易壁垒的降低都可能带来显著的上涨空间。"不过他补充称，此次上涨更多受情绪驱动，而非具体政策提案。

美国目前依据《301条款》对中国太阳能产品维持50%的关税，该条款针对不公平贸易行为；对中国的电网用电池则征收25%关税。

民主党大获全胜后，美国可再生能源股同样走强，此次选举被视为对特朗普的公投，后者曾批评风能和太阳能不可靠且成本高昂。

花旗（C.US）分析师刘鹏程（Pierre Lau）在报告中指出，若以史为鉴，本轮涨势仍有进一步空间，他援引乔·拜登（Joe Biden）2020年胜选后清洁能源股连续数月上涨的先例。

杰富瑞（Jefferies）分析师刘睿智（Alan Lau）表示，清洁能源板块还受益于资金从人工智能领域的重新配置。但他警告称，对可再生能源的支持并不意味着中国出口商将获得实质性的市场开放。他表示："拜登政府对中国产品发起了大量反倾销/反补贴税（AD/CVD）及《301条款》调查。"