超纯水国产替代空间广阔，华安证券维持蓝晓科技“买入”评级

11月5日，华安证券研报指出，蓝晓科技（300487.SZ）小核酸载体放量可期，超纯水国产替代空间广阔。前三季度归属于母公司所有者净利润6.47亿元，同比减少0.78%；其中三季度归属于母公司所有者净利润2.26亿元，同比增长9.12%，环比减少5.24%。

多肽载体基本盘稳固，小核酸载体打开第二成长曲线。AI基础建设扩张，超纯水国产替代空间广阔。公司依托拥有完全自主知识产权的喷射法均粒技术及产能，陆续完成了在下游半导体、核电、面板等领域核心客户的认证，并实现商业化稳定供货，打破海外公司技术垄断，国产替代空间广阔。

受汇率波动影响财务费用较去年同期大幅增长，下调公司盈利预测，后续伴随公司积极探索海外建设树脂和生命科学方向的本土化产能落地、小核酸载体与超纯水均粒树脂逐步放量，维持“买入”评级。