前三季度智能眼镜销售额翻倍，AI终端需求释放推动消费电子产量高增

截至11月10日10点51分，上证指数涨0.27%，深证成指涨1.02%，创业板指涨1.88%。

ETF方面，消费电子ETF易方达（562950）涨2.06%，成分股瑞芯微（603893.SH）、全志科技（300458.SZ）、信维通信（300136.SZ）涨超5%，生益科技（600183.SH）、芯原股份（688521.SH）、东山精密（002384.SZ）、长盈精密（300115.SZ）、澜起科技（688008.SH）、鹏鼎控股（002938.SZ）、三环集团（300408.SZ）等上涨。

【消息面上：AI终端与可穿戴设备需求释放，多地消费电子产量高增】

消息方面，商务部商务大数据显示，前三季度重点平台智能眼镜销售额同比增长1.1倍，具身智能机器人等新品类销售提速，AI终端、可穿戴设备需求持续释放；北京前三季度消费电子领域产量同比增长12.5%，集成电路、服务器等品类高增，四川服务机器人、传感器、半导体分立器件产量分别增长51.8%、43.1%、23.1%。AI赋能与新品迭代为消费电子产业链带来需求支撑，AI眼镜等智能硬件方向情绪回暖。

国海证券表示，产业催化主要来自两方面：1）端侧AI产品加速落地，苹果、Meta、字节及OpenAI持续推进AI眼镜、MR头显和AI原生设备，后续新品发布及供应链订单催化密集；2）苹果2027年进入新品创新周期，折叠屏二代、AI眼镜、智能家居及iPhone二十周年机型有望带动光学、声学、结构件、显示、散热和整机组装等环节价值量提升。

【个股拆解】

瑞芯微：瑞芯微电子股份有限公司的主营业务是边缘侧、端侧AIoT芯片及配套数模混合芯片的设计、研发与销售。公司的主要产品是智能应用处理器、数模混合芯片、其他芯片。

全志科技：珠海全志科技股份有限公司的主营业务是智能应用处理器SoC、高性能模拟器件和无线互联芯片的研发与设计。公司的主要产品是智能应用处理器SoC、高性能模拟器件、无线互联芯片。

信维通信：深圳市信维通信股份有限公司的主营业务是天线及模组、无线充电及模组、EMI\EMC器件、高精密连接器、声学器件、汽车互联产品、被动元件等。公司的主要产品是天线及模组、无线充电模组及相关产品、EMI/EMC器件、高精密连接器、声学器件、汽车互联产品、被动元件。

生益科技：广东生益科技股份有限公司的主营业务是设计、生产和销售覆铜板和粘结片、印制线路板。公司的主要产品是覆铜板、半固化片、绝缘层压板、金属基覆铜箔板、涂树脂铜箔、覆盖膜类等高端电子材料。

芯原股份：芯原微电子(上海)股份有限公司的主营业务是依托自主半导体IP，为客户提供平台化、全方位、一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务。公司的主要产品是芯片定制解决方案服务、半导体IP授权服务。

【关注思路】

消费电子ETF易方达（562950.SH）跟踪消费电子指数（931494.CSI），被市场定位为“全球算力硬件上游”指数产品。该指数覆盖了PCB、MLCC、光互联等算力硬件的核心领域，成分股中包含了多家在光通信硬件产业链中具有重要地位的企业，前五大权重股包括立讯精密、寒武纪、工业富联、中芯国际、兆易创新。投资者可关注该产品在光通信景气周期和AI算力硬件升级背景下的配置价值。