航展催化叠加商业航天组网验证，军工板块再度活跃，军工ETF易方达涨1.08%

截至11月12日11点10分，上证指数涨0.38%，深证成指涨0.40%，创业板指涨0.67%。

ETF方面，军工ETF易方达（512560）涨1.08%，成分股华丰科技（688629.SH）、航天南湖（688552.SH）、菲利华（300395.SZ）涨超5%，洪都航空（600316.SH）、国科军工（688543.SH）、国睿科技（600562.SH）、中航沈飞（600760.SH）、航天彩虹（002389.SZ）、应流股份（603308.SH）、光启技术（002625.SZ）等上涨。

【消息面上：珠海航展预热新质装备亮相，商业航天组网验证与监管落地】

消息方面，第十六届珠海航展进入预热阶段，将于12月7日启幕，展会规模再创新高，多型新质装备有望集中亮相，市场对军贸合作、无人装备、航空航天新品披露存在较强预期；此外，近日，力箭二号遥二运载火箭发射成功，首次执行卫星互联网大规模组网任务，高密度多星组网能力得到有效验证。国防科工局商业航天相关职能机构落地，统一统筹卫星审批、轨道资源协调、运营准入等工作，监管框架持续完善。

华福国际表示，当前全球航空航天行业处于复苏上行周期，国防领域受地缘冲突驱动保持高景气度。我们建议关注高性能结构部件制造商HowmetAerospace、航空航天零部件专业制造商LoarHoldings、法国航空发动机巨头赛峰（SAFRY）、领先国防承包商雷神技术（RTX）及以色列国防电子龙头ElbitSystems。随着民用航空器维护需求增加，我们建议关注VSE技术服务公司。

【个股拆解】

华丰科技：四川华丰科技股份有限公司的主营业务是光、电连接器及线缆组件的研发、生产与销售。公司的主要产品是防务类连接产品、通讯类连接产品、工业类连接产品。

航天南湖：航天南湖电子信息技术股份有限公司的主营业务是防空预警雷达的研发、生产、销售和服务。公司的主要产品是雷达整机、雷达配套装备、雷达零部件。

菲利华：湖北菲利华石英玻璃股份有限公司的主营业务是新材料产品及装备的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；石英玻璃材料、石英玻璃制品、石英玻璃纤维材料、复合材料及制品的制造与销售。公司的主要产品是石英玻璃材料、石英玻璃制品、石英玻璃纤维材料、复合材料及制品。

洪都航空：江西洪都航空工业股份有限公司的主营业务是教练机系列产品的设计、研制、生产、销售、维修及服务保障等。公司的主要产品是CJ6初级教练机、K8基础教练机、L15高级教练机。

国科军工：江西国科军工集团股份有限公司的主营业务是导弹（火箭）发动机动力与控制产品、弹药装备的研制、生产与销售。公司的主要产品是各种导弹、火箭弹固体发动机动力模块、安全与控制模块、多型主战装备的主用弹药、特种弹药、引信、智能控制产品。

【关注思路】

军工ETF易方达（512560.SH）跟踪中证军工指数，聚焦军工产业核心资产，布局“大国重器”，前五大权重股包括中国船舶、航发动力、航天电子、光启技术、中国卫星。