广发证券：维持中国海外发展“买入”评级 合理价值16.15港元/股

广发证券发布研报称，维持中国海外发展（00688.HK）“买入”评级，26-28年预计核心净利润117、121、130亿元，归母净利润规模分别为107、118、130亿元。参考可比房企PB，按照26H1调整后的归母净资产（2526亿元）0.6xPB进行估值，对应公司合理价值为1516亿元，每股合理价值为16.15港元/股（港元兑人民币汇率0.86）。中海三季度业绩表现略超预期，“828”新政以来，行业供需格局改善，一二线城市企稳概率扩大，公司有望受益于核心市场资产价格修复。