机构测算缺口超1亿米！电子布供需失衡，中京电子、信通电子涨停引领PCB反弹

8月4日，PCB概念震荡反弹，中京电子（002579.SZ）、信通电子（001388.SZ）涨停，生益科技（600183.SH）、深南电路（002916.SZ）、生益电子（688183.SH）、沪电股份（002463.SZ）、大族数控（301200.SZ）等涨幅靠前。

消息面上，上半年，电子布行业已完成五轮价格上调，主流规格产品市场均价达到7.4元/米，较2025年第三季度的低位上涨约100%。电子布是覆铜板和印制电路板的核心增强材料，其厚度和电气性能直接决定下游电路板的信号传输质量。电子布的这一轮涨价，主要在于供需两端的结构性失衡。需求端，AI算力基础设施的爆发式增长；供给端，行业面临织布机产能和上游电子纱原料的双重约束。

据中国覆铜板行业协会数据，2024年国内电子布需求量约35亿米，2025年已增长至37亿米。但同期国内电子纱新增产能净增量极为有限。广发证券测算，2026年中性情形下普通电子布供需缺口约1.13亿米，目前全行业库存处于历史极低水平。