AI云供需趋紧叠加国产替代周期上行，信息技术ETF华夏涨1.07%

截至8月20日10点53分，上证指数涨0.32%，深证成指涨1.04%，创业板指涨1.22%。生物制品、生物疫苗、细胞免疫治疗等板块涨幅居前。

ETF方面，信息技术ETF华夏（562560）涨1.07%，成分股纳芯微（688052.SH）、圣邦股份（300661.SZ）涨超10%，捷捷微电（300623.SZ）、燕东微（688172.SH）、蓝思科技（300433.SZ）涨超5%，胜宏科技（300476.SZ）、芯源微（688037.SH）、恒玄科技（688608.SH）、思特威-W（688213.SH）、顺络电子（002138.SZ）等上涨。

消息面上，上海市最新发布软件和信息服务业“十五五”规划，提出到2030年产业规模力争达到4万亿元，并明确实施“百千万”智算集群工程。这一重磅规划为AI算力基础设施建设提供了清晰的政策指引和广阔的增长空间。同时，国产大模型能力持续升级，技术迭代正不断夯实人工智能产业的发展基础。

天风证券表示，AI算力与5G/FTTH等建设正推动光纤及光纤预制棒需求高速增长，而高纯四氯化硅供给端受多晶硅减产、认证周期长等因素制约，行业呈现"需求高增+供给刚性"格局，我们预计未来高纯四氯化硅的供需或将持续紧张，产业景气度有望延续。

申港证券表示，近期国产全球参数最 大的开源模型KimiK3发布引发中美模型开源与闭源方式及未来市场格局的讨论，叠加大型科技公司长鑫科技上市，国产半导体扩产预期有望逐步落地，我们认为国产AI产业链及半导体设备、封测、代工等环节关注度有望获得提升。国产晶圆代工产业Q2业绩超预期及指引乐观显示下游AI算力及存储、功率、模拟等半导体需求景气，国产代工龙头受益于需求溢出周期上行，国产替代、盈利提升或持续。

上海证券表示，硬件架构革新进一步打开了高端PCB市场的增量空间。英伟达VeraRubin整机平台的落地将带动AI服务器硬件全面革新，并显著提升高端PCB技术门槛，叠加海外头部云厂商加码算力投入，高端PCB市场需求具备长期支撑，行业景气度有望延续。高端PCB属于技术、资本双密集赛道，产能扩建存在多重硬性壁垒。从厂房基建、高精度专用设备大额采购，到多轮工艺反复调试、客户严苛资质审核，再到长时间良率爬坡稳定，建设一条完整高端产线的周期普遍超过12个月。由于短期优质高端产能缺口无法快速填补，供需失衡状态或将长期延续。

信息技术ETF华夏（562560）跟踪全指信息指数，全面覆盖消费电子、半导体芯片、PCB、软件开发、元件、计算机设备、通信等信息技术行业，助力投资者全面把握信息技术领域国产替代行情趋势。场外联接（A类：021471；C类：021472）。