卫星物联网向民营开放准入，国产算力与AI应用端需求有望持续传导

截至8月21日10点23分，上证指数涨0.05%，深证成指涨0.69%，创业板指涨1.33%。能源金属、贵金属、油气开采及服务等板块涨幅居前。

ETF方面，物联网ETF易方达（159895）涨1.46%，成分股士兰微涨停，华润微涨超5%，歌尔股份、中际旭创、通富微电、欧菲光、华工科技、立讯精密、信维通信、思瑞浦等上涨。

消息面上，工业和信息化部近日批复浙江时空道宇科技有限公司开展卫星物联网业务商用试验，试验期为两年。这是卫星物联网业务进一步扩大向民营开放的重要举措，标志着民营企业卫星物联网运营业务首次纳入国家电信监管体系开展试点，为卫星物联网市场化准入积累实践经验，有望推动产业从技术验证迈向规模化商业运营。

渤海证券表示，AI算力方面，国内头部国产大模型企业持续深化芯模协同开发，将国产算力芯片作为支撑模型推理的核心算力硬件底座。国内云厂商资本开支回暖，国产算力占投资比重有望逐渐提升，算力租赁及IDC厂商有望充分受益于智算中心新建与扩容带来的业务增量。超节点方案有望成为国内AI算力基础设施的重要演进方向，国产超节点加速落地有望承接大规模推理算力需求。AI大模型方面，国产大模型持续迭代，相关模型在开发者聚合平台OpenRouter的Token调用量长期位居平台前列。DeepSeek继推出峰谷定价后，计划近期整体上调API服务定价。国内头部大模型厂商正依托技术壁垒掌握定价权，通过价格调节优化算力利用率，扭转行业低价竞争态势。AI应用方面，AI办公有望成为继代码生成之后下一个Token消耗的确定性方向。近期腾讯、阿里、DeepSeek等头部厂商相继推进AI智能体产品迭代与生态布局，AI应用端发展聚焦终端场景落地与生态壁垒搭建。伴随AI应用端正式进入Agent规模化落地阶段，新增推理算力需求有望对上游AI算力基础设施形成持续拉动效应。

中信建投证券表示，市场发展方兴未艾，竞争格局尚未定局。物理AI正迎来爆发式增长，驱动物理数据与仿真市场步入广阔的增量空间，沙利文预计2030年中国物理AI仿真及数据平台市场规模有望突破1800亿元。随着产业竞争加速向“物理数据驱动”进行范式转移，科技巨头、原生物理AI数据企业及传统数据标注厂商，正纷纷依托各自的核心资产与技术优势，积极抢占物理数据时代的战略窗口。

物联网ETF易方达（159895.SZ）跟踪中证物联网主题指数，物联网全产业链布局，受益万物互联趋势，前五大权重股包括中际旭创、立讯精密、兆易创新、汇川技术、美的集团。