西部证券首予博泰车联“买入”评级

近日，西部证券发布首次覆盖博泰车联（02889.HK）(02889)的深度研究报告，给予"买入"评级。报告预计，公司2026-2028年营业收入分别为60.30亿元、84.87亿元、110.74亿元，同比增速分别为71.8%、40.7%、30.5%。

报告中的核心逻辑是“座舱高端化”与“芯片第二曲线”双轮驱动。目前，公司以25.18%份额居25万元以上自主品牌座舱域控市场第一，L3级座舱域控量产将确定性抬升单车价值量；同时拟以不超14亿元收购成都明夷约70%股权，切入国产化率仅7%的AI数据中心光通信电芯片赛道，在主业外再造成长曲线。