国常会深化“人工智能+”行动，数字制造业赋能贡献超三分之一

截至10月23日收盘，上证指数涨0.89%，深证成指涨2.79%，创业板指涨4.16%。电机、华为欧拉、自动化设备等板块涨幅居前。

ETF方面，云计算ETF易方达（516510）涨4.82%，成分股启明星辰（002439.SZ）、税友股份（603171.SH）涨停，鼎捷数智（300378.SZ）、深信服（300454.SZ）涨超10%，网宿科技（300017.SZ）、奇安信-U（688561.SH）、汉得信息（300170.SZ）、东土科技（300353.SZ）、千方科技（002373.SZ）、优刻得-W（688158.SH）涨超5%。

消息面上，国务院常务会议听取“人工智能+”行动进展情况汇报，指出人工智能是影响未来发展的关键变量，要注重以落地应用牵引技术创新，不断深化拓展“人工智能+”行动，突出赋能应用，以实体经济为重点强化供需衔接，加大场景培育力度，让人工智能技术更好转化为现实生产力。据中国经济网10月23日报道，前三季度规模以上数字产品制造业增加值对规模以上工业增长的贡献率超过1/3，人工智能深度赋能千行百业转型，持续助力经济提质增效。

【券商观点：国联民生看好数据要素产业化；上海证券指前沿模型迭代；华创关注海外AI算力与核电】

国联民生表示，投资建议：国家数据集团成立进一步畅通数据要素供给，数据赋能AI的产业逻辑持续强化，数据要素产业化与AI产业发展有望形成正反馈。

上海证券表示，前沿模型竞争加剧，谷歌发布Gemini4Argon。根据第一财经微信公众号，9月至今，海外头部模型几乎都迭代了一遍，GPT-6Astra、Grok4.7、ClaudeOpus5.5等模型相继登场。10月14日，谷歌正式发布Gemini4Argon，这一模型主打复杂、多步骤的现实任务，覆盖软件工程、金融、法律、网络安全和科学研究等领域。与主要负责对话和内容生成的模型相比，Argon更强调多步骤推理与任务执行，希望直接进入专业工作流，完成代码重构、业务分析、漏洞修复，甚至辅助科研实验设计。从智能排名来看，根据ArtificialAnalysis测试，Argon目前在榜单第6位，在智能指数得分上与GPT-6Astra和ClaudeFable5.1同样，均为53分。

华创证券表示，本日报关注美国宏观（含油气价格）、AI及量子计算、核电、数据中心电源等相关动态，兹以辅助对国内映射产业链研究。美国宏观方面，10月NAHB房产市场指数降至29，高按揭利率、劳动力短缺及建筑成本压力继续制约住宅市场；所提供油气图表及底稿显示，截至10月19日，国际原油及英美天然气期货价格回落，亚洲JKM及欧洲TTF小幅上涨，区域分化延续。截至10月16日，国际原油及欧亚天然气价格上涨，美国天然气期货回落，区域分化延续。AI及半导体方面，西门子在德国埃尔朗根电子工厂发布全新AI解决方案，携手英伟达推进自主制造，通过全虚拟投产流程及智能体生产规划减少工程工作量、提升制造柔性AI及量子计算方面，Anthropic据称正与Nscale洽谈约450亿美元追加算力供应合作，涉及460MW计算容量，交易尚未最终确定；亚马逊推出TorchNeuron工具，计划通过免费开源降低PyTorch代码向Trainium芯片迁移的门槛；英伟达完成104量子比特容错量子计算模拟，验证降低物理量子比特需求的方法。核电方面，AEP、亚马逊及X-energy联合评估印第安纳州960MW小型模块化核电项目，最终投资决定及监管审批仍待推进。数据中心电源方面，PJM发布供电趋紧预警，数据中心需求增长叠加机组检修，对电力供应提出更高要求。

【个股拆解】

鼎捷数智：鼎捷数智股份有限公司的主营业务是基于“领先的数据和智能方案提供商”的业务定位，运用数据和智能技术创新生产力，为客户与合作伙伴提供数智化综合解决方案。公司的主要产品是自研数智软件产品、数智一体化软硬件解决方案、数智技术服务。

深信服：深信服科技股份有限公司的主营业务是向企业级用户提供企业级网络安全、云计算、AI、基础网络与物联网领域相关的产品、服务和解决方案。公司的主要产品是超融合HCI、软件定义终端桌面云aDesk、统一存储、AI算力网关。

启明星辰：启明星辰信息技术集团股份有限公司的主营业务是网络软件安全产品的生产、设计和销售。公司的主要产品是安全产品、安全运营与服务。

税友股份：税友软件集团股份有限公司的主营业务是数智财税平台厂商及数字政务和税费治理综合解决方案。公司的主要产品是数智财税、数字政务。

网宿科技：网宿科技股份有限公司的主营业务是CDN及边缘计算、安全及增值服务、算力云、绿色数据中心以及设备销售。公司的主要产品是内容分发（CDN）、算力及边缘AI、安全及增值服务、IDC和液冷节能解决方案。

【关注思路】

云计算ETF易方达（516510.SH）跟踪中证云计算与大数据主题指数，产品覆盖了云计算基础设施、光通信、数据中心运营和AI应用等产业链环节，成分股中包含了多家在AI算力基础设施建设中具有核心竞争力的企业，前五大权重股包括科大讯飞、新易盛、润泽科技、中际旭创、浪潮信息。投资者可关注该产品在全球AI算力投资版图扩大背景下的中长期配置价值。