超强厄尔尼诺确认持续至2027年且全球库存下调，种植链供给冲击进入价格兑现期

截至11月2日10点44分，上证指数涨0.51%，深证成指涨0.99%，创业板指涨1.15%。游戏、白酒、证券等板块涨幅居前。

ETF方面，粮食ETF易方达（159038）涨1.37%，成分股农产品、安井食品（603345.SH）涨超5%，广信股份（603599.SH）、新希望（000876.SZ）、利尔化学（002258.SZ）、湖北宜化（000422.SZ）、金龙鱼（300999.SZ）、云图控股（002539.SZ）、北大荒（600598.SH）、亚钾国际（000893.SZ）等上涨。

消息面上，据中国气象局8月发布会判断，夏秋季将形成东部型强到超强厄尔尼诺事件，秋冬季达到峰值；世界气象组织9月3日公报确认事件将持续至2027年2月、概率接近100%。美国农业部8月12日将2026/27年度美国玉米单产下调至180.7蒲/英亩，期末库存调低至16.5亿蒲；FAO食品价格指数8月升至133.3点，环比上涨1.9%。超强厄尔尼诺供给冲击沿种植链传导，全球低库存放大价格弹性，种植业成为农牧板块上行主要驱动。

国金证券表示，目前生猪价格环比回落，整体来看供给端压力依然较大，价格仍有下跌空间。本周生猪出栏均重为129.64公斤/头，行业出栏节奏整体平稳。从供给端角度来看，季节性供给量或有所减少，但是总量依旧偏大，短时生猪供给压力犹存，叠加季节性淡季，生猪价格反弹后仍有下跌空间。政策端主动去产能或持续推进，同时板块的持续亏损利好板块去产能逻辑和明年猪价上涨。我们认为短期生猪价格或仍有持续下探的空间，在行业亏损进一步加深的影响下，行业去化速率明显加快，在政策与养殖利润双重作用下，板块产能有望加速下降。短期来看，生猪价格仍有下降空间，近期行业产能在政策调控和供给压力下已经有所减少，同时行业价格已经跌破完全成本线，预计整体亏损下行业产能去化，目前板块景气度底部企稳。中长期来看，生猪养殖行业依旧有较为优秀的中枢利润，且非洲猪瘟之后行业的快速扩张中，仍有大量企业是低质量扩充产能，行业成本方差依旧巨大，头部企业有充足的超额利润释放，建议优选低成本优质企业。

财通证券表示，禽类养殖：关注白羽鸡投资机会。据钢联，2026年10月祖代更新量13.90万套，环比-17.26%，同比-35.05%；更新品种是AA+、利丰及国产品种。10月30日，白羽肉鸡主产区平均价为6.36元/公斤，周环比持平。

【个股拆解】

农产品：深圳市农产品集团股份有限公司的主营业务是农产品批发市场的开发、建设、经营和管理。公司的主要产品是农产品批发市场经营、市场配套业务。

安井食品：安井食品集团股份有限公司的主营业务是速冻调制食品（以速冻鱼糜制品、速冻肉制品为主）、速冻菜肴制品和速冻面米制品等速冻食品的研发、生产和销售。公司的主要产品是速冻调制食品、速冻菜肴制品、速冻面米制品、烘焙食品。

广信股份：安徽广信农化股份有限公司的主营业务是以光气为原料的农药原药、农药制剂及精细化工中间体的研发、生产与销售。公司的主要产品是杀菌剂（多菌灵、甲基硫菌灵、噁唑菌酮、嘧菌酯等）、除草剂（敌草隆、环嗪酮等）、精细化工中间体（邻苯二胺、水杨腈、对硝基氯化苯、邻硝基氯化苯等）。

新希望：新希望六和股份有限公司的主营业务是饲料、生猪养殖与屠宰等业务。公司的主要产品是预混料、浓缩料、配合料、生猪养殖业务、屠宰业务。

利尔化学：利尔化学股份有限公司的主营业务是氯代吡啶类、有机磷类等高效、低毒、低残留的安全农药原药的研发、生产和销售。公司的主要产品是除草剂、杀菌剂、杀虫剂、2-甲基吡啶、4,6-二氯嘧啶。

【关注思路】

粮食ETF易方达（159038.SZ）跟踪国证粮食产业指数，为反映沪深北交易所粮食产业相关上市公司的证券价格变化情况，丰富指数化投资工具，编制国证粮食产业指数，前五大权重股包括大北农、北大荒、隆平高科、亚盛集团、荃银高科。