火箭量产与卫星出口接连突破，中国卫星涨停，商业航天产业边界进一步打开

截至11月9日10点56分，上证指数涨0.45%，深证成指涨0.28%，创业板指涨0.47%。

ETF方面，通用航空ETF易方达（159255）涨1.52%，成分股中国卫星（600118.SH）涨停，天银机电（300342.SZ）、航天电子（600879.SH）、睿创微纳（688002.SH）、华力创通（300045.SZ）、航天环宇（688523.SH）涨超5%，广联航空（300900.SZ）、中海达（300177.SZ）、中科星图（688568.SH）、西部超导（688122.SH）等上涨。

【消息面上：民营火箭成功发射与IPO扩容，马斯克披露太空算力发射计划】

消息方面，星河动力航天谷神星二号遥三运载火箭在酒泉卫星发射中心成功发射，一箭四星精确入轨，标志该型火箭工程可靠性验证迈出实质性一步，星河动力创下民营商业火箭企业一年内成功入列两款新型号火箭的新纪录。

此外，据报道，马斯克披露与英伟达联合研发的首批Starmind预计2027年三季度启动发射，提出算力扩容必须向太空延伸。据每日经济新闻11月8日报道，中航证券指出年内航天发射次数达70次，民商火箭发射次数与上年全年持平，商业航天具备长周期、高壁垒、高附加值属性，有望持续获资金加码。

【券商观点：兴业看卫星出海，国盛看力箭发射成功，长江看天基计算】

兴业证券表示，据杭州发布公众号，11月2日，阿曼苏丹海赛姆访华期间，杭州“新八骏”之一的地卫二空间技术（杭州）有限公司（以下简称“地卫二”）与阿曼兰斯航天公司签署“太空丝绸之路计划”和“太空领军人才计划”，包含20颗卫星订单。这是我国迄今最高的规模、最多数量的卫星出口订单，也是中国计算星座首次整建制出海。阿曼兰斯航天公司首席执行官AliShah介绍，20颗卫星将组成OmanLens星座，运营和数据所有权均归阿曼，来自中方的企业地卫二除了提供研制、发射等全链条支撑，还将在阿曼建设中东首个太空AI实验室和卫星总装集成与测试中心。从研制、发射，到运营和集成测试全部“打包”出海，在中国商业航天史上尚属首次。

国盛证券表示，商业航天：力箭二号遥二运载火箭在东风商业航天创新试验区发射升空，将搭载的千帆极轨21组卫星顺利送入预定轨道，飞行试验任务取得圆满成功。

长江证券表示，地面数据中心用电需求增长，电力接入及场地约束推动企业探索利用轨道太阳能开展计算。欧洲ASCEND研究于2023年启动，谷歌于2025年公布Suncatcher项目，海外探索逐步扩展至具体卫星任务。谷歌原型已运行AI模型并回传结果，Starcloud首星完成模型运行和小模型训练，Kepler已启用分布式计算网络。应用覆盖地面与空间客户：前者使用计算和存储服务，后者先在轨处理观测数据、减少原始信息下传。谷歌与Starcloud后续分别推进多星试验和持续服务，面向地面客户的大型计算设施仍在开发。

【个股拆解】

中国卫星：中国东方红卫星股份有限公司的主营业务是卫星及相关产品的研发、设计、制造、销售；航天技术应用及相关产品的研发、设计、制造、销售及综合信息服务。公司的主要产品是宇航制造业务、卫星应用业务。

天银机电：常熟市天银机电股份有限公司的主营业务是冰箱压缩机零配件业务、雷达与航天电子业务。公司的主要产品是冰箱压缩机起动器、吸气消音器、冰箱变频控制系统、雷达仿真及测试业务、超宽带信号应用业务、人造卫星姿态控制系统及相关配件业务。

航天电子：航天时代电子技术股份有限公司的主营业务是航天电子信息、无人系统装备等产品的研发、生产与销售。公司的主要产品是航天电子信息、无人系统装备。

睿创微纳：烟台睿创微纳技术股份有限公司的主营业务是专用集成电路、特种芯片设计与制造技术开发。公司的主要产品是MEMS芯片、ASIC处理器芯片、红外热成像全产业链产品、激光、微波产品、光电系统。

华力创通：北京华力创通科技股份有限公司的主营业务是卫星应用、仿真测试、信号处理和无人系统。公司的主要产品是芯片、模块、终端、平台与系统解决方案、标准化产品、智慧试验与仿真测试平台、射频测试产品线、信号处理平台产品线、干扰设备产品线、中高速无人训练机、中大型复合翼无人机。

【关注思路】

通用航空ETF易方达（159255.SZ）跟踪国证通用航空产业指数，低空产业链涉及基础设施建设、飞行器制造、运营服务、飞行保障等细分方向，相关环节众多，通用航空ETF易方达一键打包全产业链龙头，是捕捉行业高速发展时期重要贝塔的优质工具，前五大权重股包括万丰奥威、天银机电、洪都航空、航天彩虹、中直股份。