美国电网拟强制切电，AI算力扩张倒逼电网基础设施刚性升级

截至8月7日13点23分，上证指数涨0.62%，深证成指涨1.69%，创业板指涨2.29%。

ETF方面，电网设备ETF华夏（159326）涨1.25%，成分股东材科技（601208.SH）涨停，亨通光电（600487.SH）、杭电股份（603618.SH）涨超5%，远东股份（600869.SH）、中天科技（600522.SH）、平安电工（001359.SZ）、伊戈尔（002922.SZ）、四方股份（601126.SH）、科大智能（300222.SZ）、露笑科技（002617.SZ）等上涨。

消息方面，美国第一大区域电网运营商PJM拟出台新规，最早于2027年中期，未在容量市场拍到足够电力的数据中心将被强制切电。受AI算力爆发影响，PJM瞬时负荷本月冲至168吉瓦，刷新20年纪录。AI算力扩张正倒逼电网基础设施刚性升级，具备技术和产能优势的国内电力设备企业有望持续受益。

国盛证券表示，电网侧：配电网支撑9亿千瓦分布式新能源的接入。主网：形成西部新能源基地向东中部负荷中心送电的基本格局，包括“沙戈荒”新能源基地、西南水风光基地和海上风电基地三大支撑。到2030年，西电东送规模将超过4.2亿千瓦，重点建设特高压输电、柔性直流和区域互联电网。配网：要支撑9亿千瓦分布式新能源的接入，智能配电网、数字化变电站、配网自动化和分布式能源管理等领域可能成为投资重点。

电网设备ETF华夏(159326)：全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的产品，申万二级行业中电网设备含量超74%，为全市场最“纯”的电网指数，其中智能电网权重占比超89%，特高压权重占比高达71%，均居全市场首位。精准贴合特高压工程推进、智能电网升级、AI算力配套电网改造三大主线，是便捷把握电网设备行业高景气的核心工具。